✍ 碧琴司の →ße

封測業今年景氣大好 誰大漲？

近來美、台重量級科技公司如英特爾、ATHEROS、德儀、博通、台積電公布的業績皆優於預期，且又大看好未來景氣，吻合先前我對電子看好的判斷，尤其我判斷今年晶圓代工、封測的業績會是有史以來最好的一年，且明年也看好，因此市場高手絕不會放棄這千載難逢的大布局機會，尤其這二族群與其他族群如電子書、微投影機、LED、被動元件、雲端等相較又更突顯低估，公司派將大力做多，當中我認為權值股的日月光、台積、矽品震盪趨堅，適合大資金者布局，採大波段操作，尤其以日月光為主，而最俱飆股在欣銓與菱生、矽格，說明如下：

由於經過特別設計，因此螢幕成本相當於同尺寸小筆電螢幕的兩倍，且為了讓外形輕薄的iPad完美呈現觸控式螢幕功能，因此在螢幕控制方面一共使用了三顆晶片，也連帶提升整體零件成本。

蘋果iPad甫上市就熱賣，讓不少人預言，iPad新媒體王朝（King of all Media）正式來襲，拓墣產業研究所就指出，受到衝擊的不只是小筆電和電子書產業，未來五年內甚至會改寫PC （Personal Computer，個人電腦）市場生態。

台灣觀光股股王晶華酒店昨天宣布，斥資五千六百萬美元（約合十七億五千多萬元台幣），買下國際知名的麗晶飯店（Regent）品牌，創下台灣觀光史首例。

中國展開新的網路建設，由三網合一展開，而建設落後的寬頻產業優先受惠，三網合一後將為物聯網建立基礎架構，緊接著智能電網需靠雲端運算來達成，中國朝網路大國邁進。

蘋果周一宣布，iPad首賣當天的銷售量逾30萬部，比市場專家預期為低。這個數字包括預購、蘋果直營店和其他代銷零售據點。同時，用戶下載100多萬項應用軟體，並在線上商店購買25萬多本電子書。

受此激勵，蘋果股價周一續漲0.2％。

無論中、外，投資大師都很推崇ETF最適合做為一般投資人參與股市的工具，因為採取被動式操作，因此也被形容為「自動駕駛」。台股第一檔ETF「0050」，是否夠格成為退休資產呢？

 想要投資一檔股票養自己的下半生，總是擔心風險太集中；如果用小錢就能同時投資幾十檔、幾百檔股票，風險大量分散，似乎較能令人放心，這個投資工具就叫做「指數股票型基金」（以下簡稱ETF）。

2009年電子書相關類股超夯，各方預料2010年將是台灣電子書百家爭鳴的元年。默默耕耘的網路平台、網路書店及內容提供者也將大展身手，像是遠流出版社獨立出來Koobe電子書平台、udn聯合線上的數位閱讀網，以及具有豐富讀者經驗的金石堂；而財經雜誌《理財周刊》自2010年1月1日起推出e-book，加入電子書的行列。

2010年電子書正式開打內容平台百家爭鳴

Koobe副總經理王逸麟及udn數位閱讀網企劃總監陳芝宇皆認為：「2008年美國網路書店Amazon推出Kindle電子書成功的例子，讓台灣業者蠢蠢欲動，2009年電子書的發展趨勢已確定，2010年將正式開打。」

即將回台掛牌的八十五度Ｃ（美食達人，2723），申購價高達一六八元，以傳產股的角度而言，幾乎無人能出其右，況且以○九年的ＥＰＳ推算，本益比超過二○餘倍，要說這個價格貴時，卻找不出台股中，有誰可以作為比較基礎；看好八十五度Ｃ的投資人，又不知道多少錢買才算合理，但若拉出中、港股市平台，比價後，價值將水落石出。

味千拉麵 中收股典範

美國期中選舉後，共和黨大勝，也傳來共和黨陣營準備展開攻勢，施壓聯準會（ＦＥＤ）主席柏南克，要求他放棄加買六千億美元美國公債的第二輪量化寬鬆動（ＱＥ２），而聯準會內部也有人跳出來表示ＱＥ２的風險大過助益。看來第二輪量化寬鬆將不會如第一次順利，不過美國放錢趨勢應該不會改變。

然而亞洲地區卻為通膨上緊發條，韓國周二宣布升息一碼為二．五％。先前則有中國調升存款準備率，國務院總理溫家寶最近公開表示，國務院正研擬抑制物價上漲過快的措施，而中國人民銀行行長周小川也表示，大陸物價的上漲壓力需要密切關注，人行將提高相關政策的針對性，市場預計年底之前可能再升息一次。

在股市的投資上，影響股價重要的關鍵之一，就是個股的ＥＰＳ，但我們可以發現，黃金已成為全球重要的投資商品，金價也不斷創新高之中。要了解到，黃金是沒有ＥＰＳ，但資金卻如此熱情擁抱黃金，這只有一個原因，那就是資金過於氾濫，令資金勇於買進實質的資產，使得黃金不斷大漲而上！面對如此大錢潮的趨勢，所謂的資產股，在未來肯定會扮演重要角色！

沒有ＥＰＳ的股票，或者是商品，或許有人把它認為是「本夢比」，但事實上，二○○○年網路泡沫化，就是將「本夢比」發揮到極致，虛擬的網路市場，被炒到無以復加的天價，最後導致泡沫化的破滅，甚至消失。

台股創新高後拉回，但權值、資產股短線表現相對穩健，中小型電子股則不知不覺中殺得血流成河，台股出現明顯的結構性轉變；輔以中國十二五計畫、美國二次量化寬鬆政策陸續啟動，日盛投信投資長張島郎接受專訪指出，全球投資正從以中國為「世界工廠」轉變為「界市場」的投資轉折點，未來幾年，也正是台股投資人財富重分配的時候。以下是張島郎對台股的最新投資看法：

未來一年資金仍氾濫

台股遲至十一月一日才過八三九五高點，財報亮麗、熱錢未退、兩岸政策加持等是助漲動力；惟日量距今年一月七日的二○一四億元高峰水平仍遠，市場或在擔心十一月底的五都選戰變數，但這正好是提供個股先漲及指數跟進的大趨勢布局機會。

其實，五都選戰的結果，並不是台股匯市的趨勢決定變數，祇要國、民兩黨首長席次在三或二，皆是合理且可接受的。倒是，二○一二年三月總統大選前，兩岸規劃的產業及金融政策，在資金面加持及預期心理下，恐會形成大中華區股匯連動的特質，這才是今年十二月至二○一二年三月前的觀察重點所在。

今年七月，長期鑽研中國經濟的肖敏捷提出「衣食為天」口號，凸顯中國「十二五規畫」下，會產生質變的產業，食品、紡織類股，果真是近幾個月來大贏家，如今十二五規畫正式定調，他又有何新看法？

中共『十二五規畫』於十月十八日正式定調，日本富迅資產管理公司總經理、前大和國泰中國經濟首席分析師肖敏捷雖然說：「沒有太多surprise（驚奇）」，但是通篇公報中，「加快轉變經濟發展方式」占據突出位置，還是讓肖敏捷有更深一層想法。

興櫃市場是孕育股王的溫床，繼通嘉、亞諾法、洋華、盈正之後，興櫃股王碩禾也即將掛牌；隨著產業趨勢、結構的變化，在不同的時代創造出不同的英雄，碩禾之後，誰會是下一個興櫃股王？

碩禾承銷價寫下新頁

中國的內需市場正在改變，從過去對量的需求，已提升至質的要求。所以，尋找內需消費股時，必須掌握這股趨勢的發展。

上周末去了上海一趟，因為是臨時的行程，在兩個星期前，才匆忙訂票、訂飯店，居然發現，我要求的十六日到上海直航機票，一票難求，只好退而求其次，轉赴香港，或澳門轉機，但還是買不到，最後靈機一動，先飛廈門，再轉搭中國的國內班機到上海。但因為中轉廈門，行李無法由台北直掛上海，必須先出海關，再搭國內航線，經過一路波折，早上八點半的班機由台北出發，到上海進飯店已經三、四點了。

中國人民銀行決定，自十月二十日起上調金融機構人民幣存放款基準利率一碼。中國突如其來升息動作，市場解讀就是為了降低通膨壓力。且藉由升息，人民幣升值機會更大，防堵美國國會要求升值壓力。

中國升息＋十二五計畫 不過若從剛結束的第十七屆五中全會所擬定目標，也是代表大陸二○一一年到一五年間經濟發展方向的「十二五規畫」來看，將「國富民貧」現象扭轉成「國富民富」列為未來重點工作；若能成功推展，推估人均ＧＤＰ將從今年的三千美元躍升為五千美元，推進收入分配，全面建成小康社會。

中國在產業轉型的過程，要搭配經濟成長結構的轉變。擴大內需已經是中國經濟發展的重要功課，尤其人民幣升值勢不可擋，中國必須轉型成為內需消費支撐經濟成長，才不會受制於歐美的市場需求。

當黃金價格屢創天價，甚至直逼一千四百美元之後，其實為投資市場帶來新的思維，當沒有任何收益的黃金都可以大漲，代表了全球資金氾濫之下，擁有實質資產的標的，在未來恐怕只會水漲船高。

摩根大通和高盛集團等外資券商頻頻發布報告看好巴西股市，時值資金潮來襲，巴西股市又逢利空逐漸散去之際，拉美股市為投資人接下來不得不注意的市場。

熱錢推升台北股匯市，集團股全面拉出攻堅行情，化解連14黑K線的指數拉回壓力，成為第四季行情的主角，長多趨勢已告出頭天了！