俗諺有云：「富貴險中求，榮華難中得，成功穩中取，貧窮樂中受」，意思是指一個人要想獲利必須冒險，要得較高地位必須克服各種困難；但是富貴榮華不容易持守，常有暴起暴落的情況，一個真正能長期成功的人卻要穩健經營。至於不敢冒險、不能吃苦、無法穩健經營人生的人，只好安貧樂道，否則只給自己增加更多不滿和苦惱而已。前述諺語雖然道盡人生各樣光景，用來看全球經濟的過去與未來，倒也頗為貼切。
衍生性商品的蓬勃發展，曾被譽為人類史上最偉大的發明之一。然而2008年的金融海嘯卻使全球經濟經歷一場空前浩劫。衍生性金融商品成熟發展的歐美國家，經濟崩跌的速度遠超出人們的想像，真如清朝文人孔尚任在「桃花扇（餘韻哀江南）」詞曲所述：「眼看他起珠樓，眼看他讌賓客，眼看他樓塌了！」相對之下，衍生性商品發展較為落後的新興國家，在此次金融海嘯中受傷較輕，也較快復甦。
其實把2008年的金融海嘯全歸罪於衍生性金融商品也不盡公平合理，因為如果沒有次級房貸風暴此一禍首，也不致引爆這場危機；然而次級房貸風暴之所以產生，則應歸因於美國房地產價格的泡沫化。事實上那一次的經濟危機不是來自資產或商品價格的泡沫化？2001年的網路泡沫，有所謂「本夢比」的天價股票；1997年的亞洲金融風暴，也肇因於東亞各國不動產價格的泡沫化。而且，從1997年、2001年、2008年各次金融危機，我們發現「全球化」的經濟活動，使金融危機的蔓延速度加快、傷害程度加深，因而一次比一次更加慘烈。
所幸2008年的金融危機，雖因衍生性商品的推波助瀾而使其危害又快又猛，但因禍源主要在於貨幣面因素，而且全球各國政府幾乎一致地採取寬鬆貨幣政策、強力財政政策加以因應；尤其是寬鬆的貨幣政策，提供大量廉價的資金，使冒險進取、劫後餘生的投資銀行、私募基金、避險基金率先恢復生機， 在資金氾濫的股市中大力攻堅，使2008年受害最深的股市在2009年幾乎全部回復到金融海嘯前的光景，甚至還高出甚多。流竄的資金也攻進各個資產市場，尤其是原油、黃金、大宗物資等缺乏價格供給彈性的市場，頓時被炒作出一片榮景。在亞洲地區，受害原本較輕，突如其來的資金大水，不但使股市上揚，也使不動產價格大幅攀升。果然是「富貴險中求」，冒險的人有福了，因為財富是他們的。
然而，這種以新泡沫取代舊泡沫來挽救經濟的方法，對於歷經多次經濟危機的各國政府而言，似乎也有所警覺，紛紛宣稱自2008年下半年至2009年初，所採行的各種緊急救市的方案將自2010年陸續退場，低利率且量化寬鬆的貨幣政策，也將逐步轉變。各國政府中尤以在2009年「保八」成功，而且覺察到不動產價格趨於泡沫化的中國政府，態度最為明確，已經開始祭出打壓房價的各項措施了。因此如果2008年是金融海嘯重傷年，2009年應是資產泡沫萌芽年，2010年則是穩健政策與寬鬆政策的拔河年。
何以2010年將為寬鬆政策與穩健政策的拔河年？這是因為亞洲新興國家經濟在2008年第一季達到谷底之後，從第二季開始已經呈現逐步復甦的景象。尤其在實質經濟面上，強力財政政策刺激民間消費與投資的效果逐漸發揮，加以作為「世界工場」的這些新興國家，只要歐美經濟略顯好轉，自然就會受益；尤其在民生電子業、半導體業方面，亞洲新興國家幾乎包辦大部分的生產，因此「春江水暖鴨先知」。然而，亞洲新興國家在資產市場如股市、房市的過度熱絡，是否會引發另一波的泡沫化，是否會導致更嚴重的社會財富不均，應該已是這些國家領導人審慎關切的議題。因此對亞洲新興國家而言，2010年很可能是由寬鬆政策轉為穩健政策的轉變年。
至於歐美各個金融海嘯重傷國家，雖然在金融面看來也是一片榮景，但在實質經濟面，復甦步履闌珊，各國強力財政政策所發出的銀彈，原為刺激本國的消費與投資，但受「全球化」之害，這些資金卻流為對亞洲新興國家的採購，對本身的消費與投資貢獻有限，無怪乎美國會對中國的鋼鐵、輪胎…等各項產品祭出「反傾銷稅」手段，目的在保護或促進其本國相關產業發展，使其實質經濟能夠及早回春。因此，在財政政策尚難奏效之前，繼續維持寬鬆貨幣政策，雖然明知將面臨金融面資產泡沫化之可能危機，但寬鬆貨幣政策對實質面消費與投資的作用，至少只有好處沒有壞處，因此2010年對歐美金融海嘯重傷國而言，仍應是寬鬆政策年。
總而言之，就全球而言，2010年應是穩健政策與寬鬆政策在東西兩半球各行其是的一年。然而，以往亞洲新興國家政府在政策採行上，通常都是跟隨所謂歐美先進國家，因此若要在2010年將政策由寬鬆轉趨穩健，可能在國內將引發一番政策辯論。所以明年對亞洲新興國家而言，最有可能的反倒是穩健政策與寬鬆政策的拔河年；在拔河之際，則將是冒險家「富貴險中求」的機會，我們且拭目以待。
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