★謝金河◎重新布局下一波潛力股 從低基期、籌碼沈澱、具題材者優先 【2010年09月27日】
股市多空變幻總是讓人抓不到頭緒，就像7月間，悲觀經濟大師都跳出來唱衰美國經濟二次衰退，在歐債危機後，又讓全球投資人陷入驚恐當中，美國道瓊指數一度跌破萬點關卡，最低跌到9614，但是歐巴馬宣示美國從伊拉克撤軍，全力振興經濟，加上柏南克又重申量化寬鬆貨幣政策不變，道瓊又漲了千點，來到10833.39，NASDAQ漲到2366，不但均線翻揚，且形成頭肩底結構，多頭力量又轉強。
台股也在驚驚上漲中，加權指數穿越8190，到達8251，看起來8395已不是關，指數來到這裡，不必先猜台股會漲到那裡，關鍵是如何選股？目前加權指數站在8000點以上，5條重要均線都上揚，形成陳忠瑞口中的「五鐵共構」，均線向上形成支撐力道，除非國際股市大跌，否則台股大跌機率不大，只是必須慎重未來選股方向。
第一件要做的事是汰弱留強，檢視手上持股，凡是已飆漲多時，股價與均線乖離太大的，都要小心，逢高宜出，最具代表性的是PV INVERTE相關個股，都出現反轉徵兆，24日科風(3043)與盈正(3628)都跌停，盈正從565元反轉向下，已跌掉100元以上，科風從102.5元跌到71.6元。主力有壓低出貨的現象，順勢漲起來的系統(5309)、漢唐(2404)壓力都很大。
另一個觸控族群，勝華(2384)漲到57.2元，24日拉出長黑，初步宜戒備。一線大廠洋華(3622)炒到404.5元就停下來，介面(3584)拉到143.5元，24日大跌8.5元，也是警訊，這是貨真價實的觸控面板股，其餘順勢而上的二線觸控股要格外當心，和鑫(3049)上半年仍虧5.53億，今年能打平已不錯，凌巨(8105)在損益兩平邊緣，安可(3615)、富晶通(3623)、熒茂(4729)、全台(3038)都在小賺小賠之間，股價只能順勢而為，這個族群在宸鴻(3673)上市櫃前後仍可維持熱度，但是追高風險已大增。
太陽能目前熱度仍集中在多晶矽原料，綠能(3519)最強悍，尚志(3579)也順勢而上。中美晶(5483)透露未來每個月EPS可達1元，支撐股價守穩百元的實力，不過股價反應已久，像達能(3686)從74元跌下來就未能再創高價，受到基本面的限制。
這種股價表現太猛，超越了基本面就有拉回壓力，像是食品股的佳格(1227)漲到93.9元回檔，如今只剩74元，南僑(1702)漲到46.85元，股價也超過基本面，似乎要盤整了。最先上漲的潤泰全(2915)、潤泰新(9945)，雖然中國大潤發題材仍在，但像潤泰全漲到108.5元，也是股價漲太快，必須稍稍停下腳步。
這種漲很大的個股如網路家庭(8044)，從海嘯約16.3元一口氣漲到191元，與均線乖離已經很大，恐不宜再追。蒙恬(5211)，挾APP STORE題材，從12.5元強漲到100.5元，也是漲很大，必須放慢腳步的例子。還有從4.02元起漲，因合併龍巖大漲到89.3元的大漢建設(5530)，線型很像沖天炮，追高風險已大增。
此時選股，回頭尋找打底已經一段時間，基本面或消息面一旦出現變化，反而有一段「守株待兔」行情可期，像是本報多次推薦智邦(2345)，在15元盤旋很久，這回受到GOOGLE TV的利多刺激，股價衝上22.15元，智邦上半年EPS已達1.21元，今年挑戰2.5元機會很大，但是股價在15元卻打底很久，如今終於揚眉吐氣。
智邦一發動，帶起了智易(3596)、友訊(2332)、明泰(3380)、友勁(6142)、建漢(3062)、中磊(5388)，另一個基期相對低的LED股，從晶電(2448)、璨圓(3061)、億光(2393)、泰谷(3339)、新世紀(3383)都拉出短線波段攻勢，下一個回合LED題材會由照明發動，在這個領域，誰能先馳得點，股價就會有爆發力，目前兩檔業績最好的LED股，在興櫃的艾笛森(3591)有上市推波效果，久元(6261)從70.6元拉升到90.5元，也有相當的漲幅，久元上半年EPS4.18元，進入下半年每月營收都創新高，今年EPS有上探10元的實力，股價大漲，P/E仍在10倍以下。
這類有業績、股價尚未反應的都可守株待兔，這樣的例子在傳產股已誕生了很多黑馬，像榮化(1704)上半年EPS1.98元，榮化很長時間，股價都在36～39元之間，但是連結太陽能矽原料題材，股價一口氣衝到69.6元。下一匹黑馬可看台聚(1304)，同樣有太陽能級EVA題材，台聚上半年EPS1.18元，今年成長力道強，加上在轉投資藍寶石基板越峰(8121)今年出色表現，太陽能的合晶(6182)及陽光能源都有好表現，今年有大放異彩機會，同一集團的亞聚(1308)上半年EPS1.77元，今年全年EPS有挑戰4元機會，也有上看40元股價機會。
台股在創下8251的高點之後，受到國際股市回檔而折回，此時必須把握幾個關鍵原則，一是大盤不會急漲，也不會暴跌，指數是盤旋緩步向上，大跌機率很低，在這種情況下，有利個股表現，個股只要抓得住題材，股價就會有活力往上衝，像觸控大熱，不論一軍、二軍都漲，觸控晶片有關的禾瑞亞(3556)衝到112.5元，也帶動矽創(8016)、旭曜(3545)的有力拉升，綠能(3519)大漲，立刻促成太陽能上游多晶矽股連袂大漲。不過股價短期上漲太快，就不宜過度追高，大漲者逢高要把握出貨機會，此時捨棄高基期股，回頭留意低基期股，尤其是盤旋打底者最好。
二是從冷門股下手，股價大漲後，成交量都會明顯放大，但此時已不是長線適合進入的點，像網家(8044)在20元以下打底，成交量都在200張以下，如今1000張已是常態，很多大漲的潛力股在漲勢發動前，籌碼已落到有心人手上，此時冷門，最難買到的時間，卻是最好切入的機會，像紡織的光明絲(4420)、利勤(4426)、光隆(8916)量縮就是好的買點。光明絲在23.5元，周五成交量已剩87張，籌碼已凝聚，利勤23日成交96張，24日成交169張，代表28元已有人收貨，中視(9928)在15元起漲前，每天交易量都在100張以下，也許在冷門股守株待兔需要有耐心，但是等股票變熱門，通常都會有驚人的漲幅。
三、把握住趨勢與題材變化，像今年iPhone與iPad是全球兩大聚睛焦點，觸控題材崛起，軟板、PA等相關股都大漲，但股價衝高後就不宜亂追，像追到500元的盈正已是「立於不勝之地」，等待解套而已，回頭想想30幾元的盈正不敢買，為什麼追買500元的盈正？下一個可留意的方向如今年全球航空業大好、飛機製造興旺，榮剛(5009)有否極泰來機會，放眼榮剛未來兩年，股價活力不可小覷，精剛(1584)大漲正是榮剛大漲的序幕。
最近外資說傳產股漲多宜賣出，電子股逢低可布局，正好與事實相反，很多過去股價高高漲的電子股已傳產化，像台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)、仁寶(2324)以後都會蛻變成像中華電信(2412)一般的績優收息股，成長爆發力不再，但是跟上中國成長節拍的個股，股價漲幅不可自限格局，像潤泰全(2915)從12.45漲到108.5元，只用了一年半的時間，很多人不習慣、不適應，卻代表未來方向。
最近台幣開始加入升值行列，可以特別留意已經打底一年半的資產股，像新紡(1419)在09年7月就衝到46.75元，如今仍在38.7元，士紙(1903)一度漲到95.2元，如今在68.6元，台肥(1722)也一度漲到126.5元，如今在百元以下，目前地價比一年多前增值更多，金價都直奔1298美元，資產股的春天不會太遠。
★謝金河◎ 嚴凱泰概念股大漲啟示錄 【2010年09月24日】
裕隆公司（2201）董事長嚴凱泰今年春風得意，最近他在劉家昌演唱會上大展歌喉，引來滿堂彩。同時，裕隆汽車取得中國納智捷執照，裕隆股價在短短三個月之內，從30.2元飆升到57.8元，漲幅將近一倍，開始讓人對今年有了改變的集團股充滿了探索的想像力。
裕隆集團除了裕隆大漲外，裕日車（2227）連番漲停，寫下129.5元的歷史新高價。裕日車因為大陸市場豐收，上半年EPS已達5.59元，今年賺一個股本問題不大。有了裕隆、裕日車帶動，一度股價跌到7.51元的中華汽車（2204）都漲到24.6元。嚴凱泰旗下汽車股全都大漲。
與汽車有關的，還有兩支奇兵，一個是生產汽車車架的江申（1525），08年起從10.6元飆漲到68.3元，目前股價在50元以上。另一檔奇兵則是裕融（9941），由於格上租車取得大陸上海租車執照，原本股性溫吞的裕融竟從28元飆漲到61元，實在令人刮目相看。
今年中國汽車市場供過於求，股價進行修正，其中生產小車為主的比亞迪（01211）從88.4港元跌到43.06港元，吉利（00175）也從4.84跌到2.29港元。但是與BMW合作的華晨（01114）竟從0.28漲到5.17港元，成為今年唯一逆勢大漲的汽車股。中國車市的新生態，值得注意。也就是說中國車市已從輕便小車，開始轉向豪華進口車，像在香港掛牌的耀華集團（00970），今年首季在北京售出178輛BENTLEY，33輛藍寶基尼，及27輛勞斯萊斯，顯然中國所得增加，高檔消費時代正降臨。
嚴凱泰親自擔任董事長的公司，今年股價還未大漲的只剩下嘉裕（1417），目前嘉裕代理AMANI在上海快速展店，通路力量正逐漸展現，嘉裕上半年純益1.12倍，EPS0.3元，自有資本率80.5％，每股淨值10.89元，資產條件好，財務結構一級棒，通路布局又接近開花結果，應該是目前嚴凱泰概念股中最具黑馬相的一檔個股。
今年蟄伏很久的集團翻起，除了嚴凱泰外，吳亦圭家族今年威力也很大，台聚（1304）、亞聚（1308）、越峰（8121）、合晶（6182）及香港陽光能源（00757）今年都會很有看頭。在台灣TDR的陽光能源（9157）今年從10.1元飆到31.05元，其實在香港上市的陽光能源一上市從7.1港元跌下來，目前季線、半年線、年線正好交結在1.73港元左右，很像去年真明麗要大漲前夕的位置，看起來有大潛力。
另一個是力麗（1444）、力鵬（1447）與力麒（5512）的郭木生家族，力麒在20日大漲，21日震盪後仍小漲0.15元，技術指標正翻揚，站在攻擊位置上，有波段行情可期。
另外，價值低估的中視（9928）拉兩支停板，21日仍站在22元，姿態十分強勢，整理完仍有機會。這次安博（MBK）準備將用40億台幣買來的八大，用60億售出，從比價就可看出中視具備的潛力。有了旺旺入主，中視完成減資，剛轉虧為盈，股價長線有慢慢往上走的機會。
另外，21日才剛轉強的匯僑（2904），以石油儲槽收入為主，過去虧損累累，這兩年漸入佳境，去年配出0.87元現金，上半年每股盈利0.79元，下半年成長力道顯現，加上跨足不動產市場，廖繼誠沈潛多年，又趨活躍，匯僑股價有復活機會。
謝金河：八○○○點以上尋找超值潛力股
七月間，全球都在擔心二次衰退，美國道瓊指數一度跌到九六一四．三二，但是八月以來，歐巴馬奮力搶救美國經濟，又從伊拉克撤軍，到二十一日，道瓊又來到一○八三三．三八，Ｓ＆Ｐ五○○也從一○一一．五二漲到一一四八．二四，NASDAQ也從二○六一．一四拉升到二三六六．七六。只有費城半導體指數表現稍弱勢。而歐洲股市也算平穩，全球經濟下滑壓力已減輕不少。
七月間，全球都在擔心二次衰退，美國道瓊指數一度跌到九六一四．三二，但是八月以來，歐巴馬奮力搶救美國經濟，又從伊拉克撤軍，到二十一日，道瓊又來到一○八三三．三八，Ｓ＆Ｐ五○○也從一○一一．五二漲到一一四八．二四，NASDAQ也從二○六一．一四拉升到二三六六．七六。只有費城半導體指數表現稍弱勢。而歐洲股市也算平穩，全球經濟下滑壓力已減輕不少。
不過，一○年第三季亞洲的奮起最令人感到驚奇，雖然中國股市今年上半年跌幅全球第二，但是下半年深滬ＡＢ股已扭轉頹勢，但是更可觀的是熱錢齊聚亞洲，造成亞洲股市大漲，匯市全面升值的景象，台灣也是這一輪亞洲再起基本成員之一。
今年亞洲傳奇的第一章是泰國與菲律賓、印尼、馬來西亞。其中，印尼股市寫下三四○三．一六的歷史新高價，躍身金磚五國，已取得門票。
其次是金磚四國的印度這回強勁有力，威力超過中國，當中國全力打房冷卻經濟之際，印度卻悄悄崛起，成為金磚四國最閃亮的焦點。
三是亞洲四小龍中，南韓與新加坡都又創海嘯後新高價，目前只有跟中國連動較深的台灣與香港未創高價。
除了這三個特色外，越南目前狀況不佳，股市仍續探底，日本受圓高衝擊，股市疲弱。中國則從谷底彈升，漸入佳境，而這當中最值得注意的是亞洲貨幣的升值力道都很猛烈。在歐巴馬即將與溫家寶會晤前夕，美國對中國壓力升高，人民幣持續升值，到二十一日人民幣已升破六．七關卡，寫下六．六九七九的新高價，人民幣移動升值腳步讓熱錢往亞洲移動更強勁。
純資產股欲小不易
最近美元急貶，美元指數跌破八○大關，又造成原物料一波大漲行情，金價已飛奔到一二九五．七三美元，很快挑戰一三○○美元天價，金價因為世界各國大印鈔票，成為避險天堂。金價、白銀、白金紛紛大漲，這其中有保值作用的房地產仍然欲小不易，尤其是純資產股，在資金氾濫，台幣升值壓力日增下，純資產股士紙、新紡、台肥未來都有大漲的機會。其中台肥的百元大關，士紙的七○元、新紡的四○元是多空重要分水嶺。
集團擁有資產股，從裕隆大漲近一倍，已開了一個很好的頭緒，下一個遠東新世紀也具潛力。其他如勤益、聯華、厚生、農林、南港都具代表性。放眼國際股市，若歐美股市沒有出現意外暴跌走勢，台股可維持緩步趨堅的走勢，未來一周的選股戰略，電子股可從行動裝置概念著眼，從宏達電、蘋果概念，尋找受益族群，像是觸控面板等。太陽能族群上的PVINVERTER概念炒作近尾聲，科風已有反轉味，矽晶片以綠能、達能為代表，上游會比下游好。
塑化股中，台聚切入太陽能ＥＶＡ，加上吳亦圭家族沈潛多年，今年大引爆。越峰在藍寶石基板率先崛起，台聚綜合持有越峰三七．六％，值四○億，使今年格局大開，是今年黑馬。而亞聚今年ＥＰＳ上看四元，目前Ｐ／Ｅ仍低，長線也可留意。
兩岸交流是金融股最大憑藉
未上市股，本周可注意的黑馬是剛公布前八月財報的上海商銀，上海商銀自結前八月稅前盈利六一．九七億，比去年同期大幅成長三八．○五％，前八個月稅後純益六二．六七億，ＥＰＳ達二．五六元，今年ＥＰＳ可逾四元，而上海商銀體質最好，逾放比只有○．五％，呆帳覆蓋率三一六．六八％，資本適足率一二．四九％，若以上海銀行在香港，上海的兩岸三地布局，目前未上市四○元股價實屬低估，下一步上海商銀有站上五○元的實力。兩岸金融交流已成最大憑藉，外資說彰銀會跌到一五元，那是胡說一通，最近日盛金又減資，體質已今非昔比，局面完全不一樣。
港股方面，本周可留意三檔個股，一是耀萊集團，這家公司銷售高級進口車、珠寶、高級腕錶，今年首季在北京售出賓利汽車一七八台，藍寶堅尼三十三輛，勞斯萊斯二十七輛，都是大躍進的局面。中國已是第二大奢侈品市場，耀萊○九會計年度虧損一．八九億港元，一○年會計年度獲利一．一三億，營運開始邁開大步，前景十分看好。
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【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1588期；訂閱先探投資週刊電子版】
★謝金河◎注意新台幣升值的威力 【2010年09月24日】
台股站上八二○○點，但攻勢似乎有點膠著，整個漲勢集中在行動裝置產業有關的題材上面，像勝華（2384）帶領觸控面板大漲，軟板的台群（6269）、嘉聯益（6152）都漲停，手機PA功率放大器的全新（2455）與宏捷科（8086）也急奔漲停。工業電腦的研華（2395）穩步上揚，凌華（6166）拉出漲停，氣勢也很旺。
台股雖然沒有飆漲，但是下檔支撐很強勁，值得注意的是最近美元指數跌破八○大關，亞洲貨幣紛紛大幅升值，新台幣在廿三日收盤收在卅一‧六兌一美元，升值一‧六五角，這是台幣較大升值的一個紀錄。
目前亞洲熱錢淹腳目，人民幣升值是最重要的戲碼，在溫家寶即將與歐巴馬會晤的前夕，人民幣兌美元升破六‧七大關，廿三日中國休十月長假，但人民幣報價已達六‧六八元兌一美元，人民幣加快升值腳步讓亞洲貨幣升值加大助力。
廿三日泰銖收在卅‧六七兌一美元，馬幣來到三‧○九二三，菲律賓的披索到達四四‧一○五，印尼盾是八九六三兌一美元，韓元一一五一‧四兌一美元，今年以來，日圓升值逾一○％，泰銖、馬幣也都接近一○％，新台幣是亞洲貨幣升值最小的貨幣，但以今年台灣全年GDP成長率達八‧二四%的好成績。台灣基本面相當好，新台幣要維持在卅二元是有困難的。
最近有一本新書將發表：書名是台灣百年大泡沫，也就是說，台灣是積了空前龐大的外匯存底，央行阻升，必須買入美元，放出大量新台幣，這一批熱錢，規模不小於民國七十四年新台幣從四○‧六元緩步升值到廿四‧五二所造成的那一段房地產與股市的大泡沫。
新台幣一旦啟動升值，將逐漸朝卅元大關邁進，未來對純出口產業帶來衝擊相對會較大。台幣升值對資產價值的推升卻有高度動力，今年以來，央行積極打房，但是營建業仍欣欣向榮，營建股像遠雄（5522）、長虹（5534）、華固（2548）、冠德（2520），都交出相當亮麗成績。最近大漢建設（5530）因併入龍巖，股價形成飆漲威力十分驚人。
大家回頭想想上一個資產泡沫，內需股、金融股、營建股與資產股大漲，這個新方向值得特別留意。
★謝金河◎王振堂點出電子股投資新方向 【2010年09月29日】
★謝金河◎ 有些股東套牢一輩子都不會解套 / 從益通看新的市場脈動 【2010年09月20日】
★８５度Ｃ打響連鎖餐飲回台上市第一槍，隨後還有走高檔餐飲的兩岸咖啡【鄭威宏2010/09/09 《先探投資週刊》1586期】
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