最近外資齊聚台北有數場盛會，這其中對科技產業看好幾乎成了共識，在外資看好的潛力股中，觸控面板很聚焦，其中洋華(3622)再度成為今年潛力股，從基本面來看，洋華去年純益達 29.67億，EPS達22.75元，如果反應觸控題材，20倍本益比應合理，不過洋華去年5月大漲到518元後卻緩緩下跌到280元，今年前2月，洋華營收21.59億，仍比去年同期成長64.9％，成長勢頭依舊在，但是洋華股價連攻上300元都顯得吃力，原因是洋華的基期已高，因此，利多再大，洋華股價動能卻有限。
去年5月，台股才剛從3955點起漲，指數還在5千多點的時候，洋華一鼓作氣，就從興櫃的44元，一口氣攻到518元，洋華大漲也帶動義隆電(2458)從14.55元強拉到69.5元，安可(3615)一上市就直衝到121元，熒茂(4729)從21.2元漲到49.4元，這是台股大漲的第一個起身炮隊伍，這些在5、6千點就創高價的個股，如今指數在7800點附近，熒茂只剩29元，安可只有53.5元，義隆電只有50元，洋華約在300元，指數怎麼大漲都跟這些個股毫不相關，原因是去年股價充分反應基本面，今年則是基本面，股價能在高檔震盪就不錯了。
去年股價大漲出類拔萃的如，微型投影機的揚明光(3504)大漲到321元，線上遊戲網龍(3083)漲到519元，宇峻(3546)漲到410.5元，智冠(5478)漲到225.5元，昱泉(6169)漲到195元，這些登峰造極的線上遊戲股，今年恐怕也會吃力，再來是電子書的元太(8069)、振曜(6143)，恐怕也不會有太大波動空間，這是高基期個股。從選股角度來看，去年已「大發」的個股，只能看看就好，但是反過來看，去年蟄伏了一整年，今年基本面才剛要好起來的個股或類股，則會有強烈反應，利多的效應，這才是今年選股切入的焦點。
像是工業電腦的研華(2395)召開法說會公布去年全年營收153.23億，衰退11.73％，稅後純益17.6億元，EPS是3.5元，研華透露去年現金股息規畫4元，而且將全力向智慧電網，雲端運算的業務挺進，研華的股價在19日開盤即漲停，顯示這個法說會受到肯定，研華在海嘯前是從120.5元跌下來，最低跌到34.1元，今年若能力爭上游拼EPS5元，威力自然不可小覷。
同是工業電腦的振樺(8114)也透露印度市場表現非常好，今年營收將重回2007年的18億以上，若是營收回到高峰，那一年振樺營收18.14億，稅前5.64億，每股10.94元，稅後EPS是8.38元，如果營收重返2007年，獲利一樣也跟上，那麼振樺的股價空間就大了，振樺在海嘯前後158元跌到26.35元，如今股價在60元，只能算是打底而已，同樣會有很大的發揮空間。
最近這一波大漲的都是去年股價沒有表現的，像是由田(3455)從48.45元跌到9.4元，這次1、2月營收驚爆大成長，股價已經大漲到41元，設備股的蔚華(3055)也從39.8元跌到9.5元，這次營收出現大成長，股價也挺進到26.6元，漢唐(2404)也是從24.5元跌到10.3元，如今漲到33.8元，幾乎回到海嘯前的高價。
這種低基期今年會有轉機的都是設備與工具機族群，像是上銀(2049)一上市就是低潮，如今業績回溫，股價漲上56元，中砂(1560)的鑽石碟是半導體切割設備，好景的時候，中砂股價一度漲到192.5元新高，但是海嘯後不景氣，中砂卻殺到15.5元，如今慢慢從底部爬起來，設備股的東台(4526)從53元殺下來到14.9元才止跌，現在漸入佳境。
未來可觀察，像回台掛TDR的友佳(02398HK)、台灣的程泰(1583)、喬福(1540)、高林股(1531)。像打釘槍的力肯(1570)連2年虧損，股價從44.05元跌到5.62元，落差實在太大，未來業績若有起色，股價就有上漲的動力。最近像高鋒(4510)2月營收創新高，股價動力就顯現，其他如福裕(4513)、江興(4528)、協易機械(4533)都有這個特色。
儀器檢測的德律(3030)、固緯(2423)今年都因為基期低，股價在營收出現大成長訊號後立刻就跟進。反觀同一類的致茂(2360)去年跟上動電車題材先大漲，最近波動力大大減弱。
這種從谷底開始展現實力的如DRAM全年可能比模組更有看頭。去年是模組行大運的一年，威剛(3260)從7.65元大漲到107元，是10倍的大漲幅。勁永(6145)則是從2.8元漲到34.25元，也是漲了10幾倍，後來承啟(2425)、商承(8277)都是如此。像商承最慘跌到2元，減資後竟漲到127.5元。但今年業績好，基期也高，股價恐怕不易表現。反而是DRAM製造的南亞科(2408)、華亞科(3474)、華邦(2344)等有看頭，今年利基型記憶體看俏，如果要選股，平順的如華邦電(2344)，應有機會上看票面，這次旺宏(2337)配出1.5元高息，已讓股價創了新高，若是富貴險中求，今年打入全額交割的力晶(5346)也會有翻身機會。
不過利基型記憶體有兩匹黑馬，一是鈺創(5351)，一是晶豪科(3006)，在記憶體好的時候，晶豪科股價一度漲到149.5元，後來跟著DRAM，又跌到14.15元，但今年元月晶豪科營收5.9億，成長243.4％，2月5.87億，又成長125％，前2個月營收成長172％，今年首季營收可能創下9季最高紀錄，獲利有機會回到2007年的水平，EPS坐三望四有機會，同樣鈺創(5351)的營收也是如此，鈺創元月營收7.81億，成長159.1％，2月7.39億，又成長123.1％，前2月成長1.4倍，今年鈺創不但可轉虧為盈，若回到2007年，EPS將有挑戰3元的機會，鈺創的股價是從52元跌下來，現在的股價只有高檔的一半，仍有很大發揮的空間。
另一個十分低的行業是航空，華航(2610)是從20.1元跌到5.01元，目前11元左右的位置約是減資前8元左右的位置，這個價位比大股東都低，另外，長榮航空(2618)則是從20.85元跌到5.71元，目前在14元左右仍是低檔，最近在香港，從國泰航空(00293)、中國國航(00753)、東方航空(00670)都頻創高價，美國波音也寫下70美元高價，沈寂了2年的航太產業又敗部復活了。
最近香港的中國航空工業(00232)從最慘0.089港元漲到0.58港元,已漲了百倍，中航科工(02357)從0.45漲到4.25港元，也大漲十幾倍，還有航天控股(00031)也從0.224漲到1.66港元，漲了6.4倍，這些航空股大漲，台灣可從精剛(1584)與榮剛(5009)切入，榮剛是從71.4元跌到9.5元，今年是OTC最具潛力的黑馬，同樣精剛從46元跌7.53元，業績仍在虧損，但股價已動起來了。
還有一個是不健康產業，被人遺忘很久的如糖與味精，最近香港這兩類股票都大漲，像是大成糖業(03889)今年從0.38漲到2.18港元。最近味精大漲，中國最大的阜豐(00546)從0.22港元暴漲到6.47港元，大漲30幾倍，台灣在香港上市的味丹(02317)18日在香港單日大漲18.9％，股價從0.21漲到1.07港元，從這個示範來看，台灣有兩檔被忽略的潛力股，那是味素的味王(1203)，味王有味素與資產題材，前波一度大漲到29.4元，這次更有看頭，而國內的糖股是環泰(4207)，今年前兩個月營收環泰成長85％，業績已開始發動，糖與味精都是吃多有害健康，但是也因為如此，投入廠家不多，加上中國人多勢眾，價格居然也暴漲，這是大家想像不到的。
【謝金河 / 現為財金文化董事長 2010/03/22】
理性市場的神話：華爾街追求的風險、報酬與妄想
The Myth of the Rational Market：A History of Risk, Reward, and Delusion on Wall Street
作者：賈斯汀．福克斯
原文作者：Justin Fox
譯者：劉真如
出版社：財信出版
出版日期：2010年02月03日
語言：繁體中文 ISBN：9789866602757
裝訂：平裝
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