股市中，有些道理很簡單，但是要做到卻很難，例如投資人都知道，想在股市獲利就一定要領先市場，但是事實上大部分的投資人，卻還是看新聞做股票，忽略了真正的事實。
其實，要領先市場，真的不難，多觀察就可以發現，例如我曾領先全市場，在週刊提過的「稀土概念股」，最近大陸包鋼稀土的股價在創新高，我相信台股中相關的題材股故也持續看好。
除了稀土之外，我發現大陸股市近期還有一個原物料族群也是持續大漲，我給讀者看幾檔股票：第一個銅陵有色(000630)從7月反彈，股價創2個月的新高；另外一個是江西銅業(600362)，股價表現更猛從7月初以來，股價大漲超過50％，今天也持續創下波段新高，這兩個都是跟銅礦相關的個股，那為什麼大陸銅礦股都大漲呢？
銅市供應依然趨緊 銅價淡季不跌
文中有2個圖表，一看就知道原因了。第一個是倫敦交易所的銅現貨報價，從7月1日的每公噸6300美元低點反彈以來，到昨天收盤每公噸已經漲到7600美元，反彈超過2成，但這還不是最驚人的，另外一個也是倫敦交易所全球銅的庫存指數，全球的庫存從今年初的55萬公噸，一路下滑，到昨天已經不到40萬公噸，這顯示全球銅的需求持續增加，也就是說報價上揚、庫存減少，也難怪大陸銅礦股連續兩個月大漲。
此外，銅市供應依然趨緊，基本面提振銅價淡季不跌。銅精礦供應方面，全球銅精礦供應緊張格局依然未緩。今年全球銅精礦預計增產量為33萬噸，但全球銅冶煉廠的需求量則為40萬噸，故單純計算銅精礦的供需來看，全球依然存在著近7萬噸的銅原材料缺口。礦場方面，在第2季Lo sPelambres、Escondida及Lumwana的礦場產量分別增產比較迅速，部分彌補了Go l d e nGrove、Alumbrera及Batu Hijau精礦減產的短缺。另外，智利北部一處金銅礦場，8月初發生崩塌意外，到現在還有33名礦工受困在700公尺的地底生死未卜，成為全球主要媒體的新聞，而也意外再度推升銅價，加劇了對亞洲市場銅原材料供應的壓力。
很明顯的可以了解，全球銅礦產量並沒有減少，而是需求和應用增加，例如這陣子台北股市很熱的銅箔基板、軟板族群，上游原料都是銅，還有半導體封測也開始大量使用銅製程，都使得銅的需求越來越強，而台股中跟銅價關連度最高的就是第一銅(2009)，在國際主要跟銅相關的個股都大漲下，第一銅的股價卻一路回檔，股價相對低估了，由於國際銅價已經站穩7千美元，預期後續8、9月銅價仍有上揚的空間，第4季淡季則仍待觀察。第一銅6、7月單月營收維持6億元以上，創金融海嘯以來最高，預估8月營收維持高檔。
第一銅第1季EPS逾0.3元，第2季營收季增逾1成，由於公司在銅價起漲前回補庫存，上半年EPS 0.56元 因為擁有大量的低價庫存，下半年開始有機會回到過去每季賺0.5的高水準。股價目前還在淨值附近，可以持續注意股價變化
【完整內容請見《萬寶週刊》879期】
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