Intel總裁兼執行長歐德寧(Paul Otellini)即將於10月28日來台，除了與經濟部簽署發展雲端產業備忘錄，也要與中華電信合作Smart TV，更有人猜測將為一波三折的WiMax計畫做出澄清。此行可說是任重道遠，經濟部長施顏祥並希望能爭取Intel成為繼微軟與IBM後，第三家在台設立雲端產業研發中心的公司。屆時相信台灣的相關概念股想必又會活蹦亂跳。
究竟雲端有什麼魅力，可以讓國家大廠紛紛投入，連國內電子五哥的廣達(2382)也宣稱未來十年是雲端的年代。其實雲端並不是一個全新的概念，早就應用在我們生活之中，例如大家每天都會用到的Google、Yahoo信箱，其實都是雲端的應用。只是隨著手持式電子產品的盛行，加上無線寬頻的應用，可以真的達到any where、any time、any device的目標，最後更演變成any one都在使用的狀況。
其中能夠看到的商機實在驚人，我們看到舉世聞名的Facebook，它的會員已經超過10億人口，並且以每年一倍的速度在激增，我相信在不久的將來，Facebook的會員人數一定會超越中國及印度的總人數，成為全球第一，而它的建置就是在雲端之上。
台商究竟有誰吃得到這塊大餅呢？享譽國際的趨勢科技董事長張明正就直接點名，雲端是台灣資訊產業與國際大廠重新站在同個起跑線的機會，因為目前雲端並不像傳產的PC產業，有Wintel體系這種正式決定規格的王者，台灣產商可以利用自己在硬體的優勢，結合開放式的平台業者，也許可以殺出一條血路，不再居於微笑曲線下方。
傳輸基礎工程是雲端的首要條件
當然他也強調，雲端要做得好，基本的網路架構當然是首要條件，光纖也是未來的趨勢，只是國內光通訊的公司規模都不大，唯二與Intel相關的就是聯鈞(3450)跟環科(2413)。聯鈞原本獨家獲得Intel「light
peak」認證，所以股價也一度衝高到91元的天價，比較起來環科也傳出通過認證成為台灣第二家，就顯得物美價廉了許多。
過去大家對環科的認識可能就只是家變壓器生產公司，但經過多年的多角化經營，不但SIP VoIP影像電話在去年已經躍升為領域龍頭，加上布局光纖元件，今年進入收割期，在CES展中正式公布全球最輕薄效率最高的HDMI 1.4 Ready主動光纖與第一台Android系統H.264 HD影像電話，預估今年HDMI 1.4 Ready主動光纖出貨金額1.5億元，加計光被動元件等光通訊產品金額合計達3億元，較去年1.1億元大增1.7倍，更值得一提的是在光通訊領域中，環科主要聚焦在AOC(Active OpticalCable)產品，就是利用半導體製程與封裝技術，成功開發出體積小重量輕且性能超越一般銅線的高解析多媒體介面HDMI，提供遠距離影音傳輸最高品質的呈現，解決過去布線的困擾。
最近最夯的智利礦工事件，能夠將地底的狀況完美呈現，所使用的光纖通訊設備和相關的電源供應器，即為環科的產品，也成為不折不扣的台灣之光。業外投資也不馬虎，轉投資美國類比IC廠Alpha & Omega，營運規模與國內龍頭立錡(6286)相當，預計今年第2季將在美國掛牌，估計掛牌以後潛在利益有3.3億元，公司下半年營運也漸入佳境，股價甚至落後淨值19元，實在是物美價廉，投資人可以多加注意。
硬體注意小而美的關鍵零組件
當然除了網路外，要負責大量運算的伺服器以及資料儲存的磁碟陣列，更是台灣電子業的強項，在眾家EMS大廠中伺服器比重最高的是神達(2315)，雖然近幾年GPS市況每況愈下，但股價低於淨值甚多，13元附近十分安全。至於出貨量最大的英業達(2356)，獲利一直十分穩健，15.3的前波低點也有其支撐性。至於網路安全設備則以工業用電腦的立端(6245)與新漢(8234)最為聚焦，不過成交量都太小，故不再此推薦。至於過去大家都會提到的磁碟陣列，由於其功能已經為大型伺服器整合，除了喬鼎(3057)因為獲得Apple的認證，股價比較活潑，剩下普安(2495)跟世仰(6179)並不是好的選擇。
所以這一塊我反而會選擇本益比低的關鍵零組件，可能在財報公布配合題材下有一波攻勢可期，例如散熱模組的超眾(6230)，公司身居國內散熱產業獲利王，過去主攻NB市場，今年由於熱導管自製率提高，毛利率跟獲利都跟著水漲船高，伺服器市場也是國內第一，由於一台伺服器需要4到5支熱導管，所以只要伺服器的需求一起來，對公司幫助不小；而高階的伺服器更需要使用熱板散熱，由於技術難度高，在台灣僅有超眾一家可提供，更為公司提供競爭力的利基。上半年已經賺了2.7元，全年可輕鬆挑戰5元以上，目前本益比還不到八倍，實在是低估的雲端概念股。
至於曾經在年初大漲一段的系統整合廠商，由於大家都沒有開發軟體的實力，只是代理的業務增加，實在難享有爆發性的成長，我認為短線題材難免，但實在不必跟著起舞，免得偷雞不著蝕把米。
【完整內容請見《萬寶週刊》886期】
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