不論任何期貨商品，主要皆是提供一個重要的功能，那就是「避險」，股票期貨也不例外。投資人藉由股票期貨避險的好處是，由於標的直接連結個股，相較於指數期貨，可以減少追蹤誤差，提高避險效率。此外，多空皆宜的特性，讓投資人不論是持有現股、融券放空，甚至持有股票選擇權，都可以藉由股票期貨來達到避險的目的。
可規避持有股票現貨的風險
投資人可利用股票期貨來規避持有股票現貨的風險。舉例來說，投資人買進10張C公司股價在49.9元，總支付價款為49.9萬元，利用個股期貨避險，則購買相等契約價值的期貨作避險 ，可賣出價位50元，一口價值2000股的個股期貨5口（50元×2000股×5口＝500,000）。一但C公司股票跌價至40元的時後，則投資人將面臨9.9萬元的虧損，不過，若利用個股期貨作避險，則期貨的獲利為10萬元（10元×2000股×5口＝100,000），不但可彌平來自現貨的損失，甚至出現1000元盈餘。
可規避股票融券放空的風險
投資人也可以利用股票期貨來規避融券放空股票的風險。假設放空股票10張，股價在96元，則價款為96萬元；若利用個股期貨進行避險，則可以買進該股票的個股期貨5口，買進價格95元，則契約價值為95萬元。當股價上漲至120元，則投資人需面臨24萬元的虧損；但持有的個股期貨可望提供保護傘，在個股上漲至120元時將帶進25萬元的獲利（25×2000股×5口＝250,000），有效降低融券放空個股的損失。
可規避選擇權部位的風險
此外，利用股票期貨同時也可以規避來自選擇權部位的風險。假設投資人賣出C公司股票選擇權買權10口，履約價75元、權利金2元，則總權利金價款為4萬元（2元×2000股×10口＝40,000）。當股價上漲至80元，買權被履約，則將虧損6萬元；若利用股票期貨進行避險，買進C公司期貨10口，買進價格在76元，則契約價值達1,520,000元（76元×2000股×10口＝1,520,000），則當股價上漲至80元，期貨將有8萬元的獲利（4元×2000股×10口＝80,000），足以抵銷來自選澤權賣出買權的虧損。
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