✍ 碧琴司の →ße

三網合一寬頻先受惠

廣大的中國市場，寬頻建設卻相對落後，在三網合一政策推動下，落後的寬頻建設將會是重頭戲，加上即將展開的物聯網、智能電網，甚至接下來的雲端運算，重頭戲都落在寬頻網路上，因此相關廠商將會受惠。

 因為中國在網路通訊產業，目前建置領先的行動通訊，造就山寨手機龐大市場，而中國3G因為一直想扶植自己的規格，直到去年才開始進入3G時代，由於3G時代意味將與寬頻網路產業連結，電視產業也將納入，另外電視不再只是走纜線與衛星，網路電視也崛起。

雖然電信網、電視網與寬頻網路三網互通的時代已經到了，但是目前中國固定電話的普及率不到3成，與固定電話走同1條線路的寬頻網路，普及率更不到1成，由上面的數據完全可以理解中國的寬頻網路布建仍不普及，遠低於行動通信四通八達，其用戶數更是寬頻上網人數的6倍多。

寬頻網路建設相對落後，寬頻上網率偏低意味PC普及率低，為此，中國推動「資訊下鄉」、「寬頻下鄉」與先前的「家電下鄉」相結合，保證農村買了電腦能夠上網閱讀資訊，也能上網看電視，除了要鋪設光纖寬頻網路服務外，還要架設無線區域網路，成為三網合一前行軍。

即使礙於城市和農村地區差別顯著等因素，利用3G達成行動寬頻上網，成長將會優於固話寬頻，甚至研究單位預期2014年行動寬頻將占寬頻上網近7成的市場，但是根據實際的應用，固網寬頻逐步走入光纖，且上網玩遊戲或者其他多媒體的應用，需要更大的頻寬，因此對於光纖與寬頻產業相當正面。

物聯網蠢蠢欲動

透過電子標籤（RFID），感測器、二維碼等經過介面與無線網路相連，所有物體可建立與人溝通的管道，這就是物聯網，定義很簡單：就是在每個物品嵌入電子標籤透過射頻識別等資訊傳感設備與互聯網連接起來，進行智慧化識別和管理。

在建立物聯網之前，最重要要先建立物聯網平台，才能到全面性的智慧型管理物聯網，而這個平台就是網路系統，一般認為當整個環境覆蓋在無線行動網路與無線寬頻之下，物聯網就可開始啟動。

至於想要滿足物聯網穩定運作，則需要無接縫與無頻寬限制的網路，與沒有容量上限的終端管理系統，完全符合上述條件才能確保物聯網的運行，目前來看3G+WLAN則是最低成本和容易實施的特點，成為無線寬頻接取的最佳方案，因此三網合一與雲端運算將是物聯網的前置。

雲端運算方興未艾

 昇陽在1990年代末期提出過「網路電腦」構想，可惜當時沒有隨地寬頻環境，可是現在雲端運算已經初具雛型，如介面逐步成熟，以Google為例，Ajax設計的人性化介面，只要會在瀏覽器輸入網址就會使用，而且使用Google Decs線上的文書處理軟體，就幾乎可以取代微軟作業軟體，還有超大頻寬的儲存空間。

隨著網路的發展快速，傳輸頻寬也越來越大，加上免費與便利的誘因，網路能做的事情更多了。Google為大家做了網路無限可能的示範，Gmail、Google Talk、iGoogle、Google Calendar等線上應用，也都是雲端運算的基礎運用。

不管是物聯網甚至未來的智能電網，雲端運算是一個很重要基礎，尤其是智能電網，為期有效管理電力輸送與電力使用甚至達到節能的效用，雲端運算帶來的幫助相當重要。

雲端運算受惠廠商則涵蓋伺服器廠商的緯創、英業達，磁碟陣列的普安、喬鼎，還有軟體廠商如零壹、敦陽等。

【文／許美玉】

本期其它精彩當期文章延伸閱讀

◎焦點話題：當心，「寶」刀出鞘了
◎封面故事：人民幣悶在壓力鍋裡
◎兩岸人物：葉春榮膽敢對兩岸政府嗆聲
◎乙哥聊天室：我們都有機會成為股神
◎老謝面對面：抓住中國丟出的蘿蔔

【4月號/2010《財金雜誌》15期】

台北股市有一個特色，就是「聯想力」豐富，只要有一個題材被喊出來，周邊相關的個股立刻就雞犬升天，但事實上真的如此嗎？最近有個例子讓我想到這個問題.......

觀察股市真的是很有趣的事情，台北股市有一個特色，就是「聯想力」豐富，只要有一個題材被喊出來，周邊相關的個股立刻就雞犬升天，但事實上真的如此嗎？最近有個例子讓我想到這個問題。

想像題材無限好

大陸國務院總理溫家寶表示，5年內全面實現電信網、廣播電視網和互聯網三網融合計畫，為用戶提供話音、資料和廣播電視等多種服務，計畫2015年完成三網合一建置，預估帶動投資與消費產值商機將超過人民幣6000億元(約新台幣2兆8112億元)。

這麼龐大的商機，台灣網通廠當然不會放過，於是媒體、法人就開始用「聯想法」分析，三網合一將帶起從VDSL、光纖、Cable及電視機上盒產品需求，進而帶動從晶片、零組件及終端設備供應鏈，果然，在消息出來後，一堆網通股、STB、網通IC的股價立刻一飛沖天，果然是想像題材無限好。

光進銅退是商機？還是危機？

當然，不可否認三網融合是龐大的商機，但是如果深入去分析研究，大陸在布建三網融合的建設上，目前面臨最大的問題是三網都存在「光進銅退」的問題。雖然大陸三網融合的方案還在制定過程中，但是相關企業「光進銅退」的進程已經開始。

根據這些地方級企業的測試發現，目前面臨最大問題在於光纖嚴重缺貨，隨著光纖到戶的推進，光纖產業將產生億芯公里級的新增市場。根據大陸產業的研究報告來看，當前光纖的價格在每芯公里78元人民幣左右，如果不考慮價格上漲的因素，光纖產業的新增市場規模也將達到78億元人民幣，但事實的狀況是價格正在持續上揚，並且缺貨情形嚴重。

所以，現實上的狀況是，大陸目前還再積極布建光纖，在這個基礎工程還沒完成前，終端的設備廠商想要受惠？可能還要再等一等，以大陸幅員之大，目前光纖嚴重缺貨的情形來看，這個等待的時間將會相當長，所以台灣資本市場的聯想力真的是太豐富了，只能說見樹不見林，單看到三網融合的商機，沒看到光進銅退所帶來的問題。

既然如此，那到底有什麼公司受惠嗎？投資人可能還是最關心這個問題，根據大陸幾家證券公司的研究分析，目前最大的受惠廠商還是光纖製造廠，大陸相關的光纖製造公司，股價也都大漲了一波。

當然，最後還是要把焦點拉回到台股，既然看好三網融合，那是否有台灣的上市櫃公司股價具備潛力？老實說，這是個我不太想回答的問題，台灣在光通訊的發展上遠比大陸早，也有相關廠商掛牌，但是當初台灣光通訊被賦予太多聯想力的期待，目前股價都已泡沫化，有一家光纖製造大廠甚至已經被打入全額交割股，公司財務體質之差可想而知，這裡也就不做推薦了。

光進銅退

大陸官方打算全面使用光纖取代銅纜，因此過去都是用銅纜接入。而現在整個大陸都需要重新採用光纖網進行覆蓋，可以想像這是個巨大工程。

【撰文／張文赫】

【完整內容請見《萬寶週刊》854期】