全世界都不約而同進入超級財報週，最受矚目的莫過於APPLE公布季報。APPLE上一季營收135億美元，其中包括iPhone售出875萬台，MAC294萬台，創造了37億美元純益，EPS達3.33美元，對照去年同期，APPLE 16.2億美元純益，EPS 1.79元。APPLE業績成長9成，在很高的基期上面，APPLE獲利仍大躍進，當然掩蓋不住APPLE的光芒與股價。
美國股市裹足不前，21日全球股市普遍收低，但是美股卻逆勢走高，這其中APPLE發揮了中流砥柱的效果。APPLE股價單日大漲14.03美元，收在259.02美元，但盤中寫下260.25美元歷史新高價。目前道瓊指數距海嘯前高價仍遠，但是APPLE老早已超越海嘯前最高點的202.82美元高價。21日APPLE創了260.25美元歷史新高，進一步將市值推進到2350.59億美元，這是APPLE的新里程碑，也是STEVE JOBS的榮耀。
看到蘋果，想想在今年季報中脫穎而出的企業，國巨( 2327 )首季純益10億，已為國巨走出谷底帶出了一個新里程碑，最近很多被動元件股如金山電( 8042 )、奇力新( 2456 )、美磊( 3068 )、立隆( 2472 )與立敦( 6175 )都出類拔萃，連被動元件包材商雷科( 6207 )都創了40.4元高價，完全不受大盤回檔的影響。
這一期出刊的先探週刊以「季報奇兵」為題，深入探索今年好產業和好公司，這其中股價與業績是否相稱，這一次季報是最重要的檢驗，像去年大漲的設備股旺矽( 6223 )季報浮出來已先跌了，去年大漲的撼訊( 6150 )與聯鈞( 3450 )業績都不錯，但是股價反應在前，季報只能充實基本面，未來應留意的是P/E仍低，成長力道仍強勁的。
像是封測產業的欣銓( 3264 )與超豐( 2441 )，超豐以消費性IC為主，去年純益14.78億，EPS 2.74元，在封測業不景氣中，超豐仍有好成績，去年第4季超豐EPS逾1元，今年第1季超豐營收27.09億，比去年第4季24.3億元還多一成，營收成長11.4%，EPS還有更大成長空間，例如以去年第4季基期來算，超豐今年EPS會在4~5元之間，甚至會超過，股價在35元附近是好買點，很安穩的標的。欣銓首季營收成長219%，首季EPS約0.75元左右，今年有挑戰3元的機會，股價在27元左右也是進可攻，退可守。
銅箔基板的玻纖紗布廠台燿( 6274 )，去年只小賺，但首季營收15.09億，比去年同期成長104.5%，台燿每股淨值17.51元，股價淨值比不到1，且今年台燿EPS會在2~2.5元之間，公司經營保守，財務結構又好，這是富喬( 1815 )、德宏( 5475 )大漲下的遺珠。
陶瓷粉末廠信昌電( 6173 )公布首季純益8065萬元，EPS 0.49元，是歷史單季獲利新高，今年會很有表現的機會。線上遊戲的宇峻( 3546 )一直在反應今年有賺2個股本的實力，股價終於漲到440.5元，挑戰去年天價成功，又將帶起線上遊戲新風潮。
22日亞股幾乎全面拉回，主要是中國股市頹弱不振，中國打房政策，除了重創地產股，也讓銀行股一再破底，22日招商銀行又重挫0.4元人民幣，下跌逾3%，中國銀行、中國建設銀行都大跌，深滬股市破底壓力尚未解除，當然也影響港股表現，深滬股市不撐場，台股很難站上8000點，但個股的調整股價才是大家真正該注意的焦點。
【2010年04月23日 謝金河◎ 現為財金文化董事長 】
先盤後漲，是第二季台股行情的主旋律。四、五月份指數在八○○○點上下整理，六月份兩岸簽訂ＥＣＦＡ之後，以利多大漲反應，應該是最符合執政者利益的結構。以此推估，第二季的主要操作策略，仍然是逢回布局業績成長股，而越接近六月分，ＥＣＦＡ受惠股的角色將越發吃重。
火山灰隨風消散
四月十六日的跳空長黑棒，又讓籌碼大換手，也提供了另一次逢低佈局的機會。以時序來看，季報數字是最當令的題材。本期繼續地毯式搜索各類股族群，篩選出一○檔季報奇兵，以供讀者第二季布局時參考。
將媒體頭版頭條的所謂完美風暴一一拆解，則這一輪利空可能又是空包彈。
一、冰島火山灰癱瘓歐洲航空，大家所聯想到最嚴重的後果，是否會影響到正常經濟活動以及產業供應鏈？甚至二度衰退！不過目前除了倫敦機場仍關閉之外，其餘荷蘭，德國、奧地利和義大利等都已重開，倘若冰島火山近日內沒有再出現大規模的噴發，則該項區域性利空將逐漸淡化。
美國金改 台股受惠
二、美國證管會指控高盛詐欺，德英國家考慮跟進，市場擔心其他大行也有類似情形，也可能挨告，而高盛為了籌錢，則可能贖回貴金屬以及原物料市場上的投資而引發重挫，有法人預估，如果證管會控訴成立，預估高盛大約要賠七億美元，相對於高盛去年獲利超過百億美元，影響不到一○％（高勝今年第一季獲利高達三四．六億元，超出市場預期的二四億美元）。
高盛被控詐欺案其實只是舊事件的再提起，並非新生成的新利空，若以權謀的角度來解讀，不過是歐巴馬金融改革中與華爾街鬥爭的籌碼，就像誓師祭旗時，必定要盧列對手國的一切邪惡罪項，才能師出有名，替天行道，拯救萬民。針對金改，本欄之前已經討論過（先探第1554期），結論就是：美國金融改革是順應民意的大趨勢，華爾街的遊說，不過是要爭取應對的時間罷了，歐美等大型國際金融機構已經開始大規模的向亞洲遷移，新興亞洲地區尤其是台股，長多資金行情已經展開。
期待中國房市軟著陸
三、中國的連續組合重拳打擊房市，則必須密切追蹤觀察。不過大家所擔心的是，倘若中國的房市出現重挫，則各地方政府恐將出現財政問題（不少地方政府以資產質借，借出銀行新增貸款，再投入資產開發），銀行也將出現大筆呆帳，而股市也將受到拖累，最後中國內需消費不振，就可能走向二次衰退。因此未來中國房市是軟著陸或者是硬著陸，將是觀察重點。
中國醫療股氣勢磅礡
但是仍有不少強勢股，例如：東方航空、南方航空，不但均線多頭助漲，南方航空周三又創波段新高，東方航空併購上海航空效益顯現，在上海的市占率達四七％，今年首季純利升逾十八倍，計畫投資一百億元人民幣，添置新飛機，新增運力將重點投放於海外長程航線及國內的成都航線。中國經濟成長率冠於全球，中國國內航線要比國際線有賺頭。兩岸ＥＣＦＡ簽訂之後，其他各國也將加速與台灣簽訂各種ＦＴＡ，人流物流大幅提升，對於長榮航、華航將是長線利多。
中國醫療生技股表現也相當強勢，列出這四○家生技醫療股都逆勢創波段新高，筆者不厭其煩一一列出，是希望形成一些震撼效果，讓讀者感受一下中國醫療股的大多頭氣勢。
耀萊受惠中國之極致消費力
中國已經從最初的世界製造工廠轉型到世界市場，基礎建設也轉型到物聯網、三網合一、雲端運算、智能電網等的架設，以前安徽海螺水泥大漲超過百倍的榮景，已不復見，之前中國股王貴州茅台也低頭退位。神州泰岳去年十月在創業板以五八元掛牌，旋即上漲到二三七．九九元，成為新任股王（近期除權息之後在八○元附近整理）。
先探團隊這一次針對物聯網、三網合一、雲端運算、智能電網等趨勢，製作一本產業特刊，「網住大錢潮」值得大家收藏研究。(本刊物已在4/23上市)
耀萊近期宣布，授出一．五五億份購股權，行使價○．八二元，有效期三年。當中八七五一萬份購股權乃授與該公司三名執行董事、一名非執行董事以及三名獨立非執董。可以這樣子解讀，大股東認購新股的成本已經墊高到○．八二元，受此訊息激勵，耀萊股價立即從○．七六元拉升到○．九二元，創波段新高，後市頗值得長線追蹤。
本期其它精彩當期文章延伸閱讀
◎焦點議題：打房 陸資轉戰台灣房市？
◎產業脈動：科技環保業的景氣來了
◎基金導航：加碼高收益債的四大理由
◎期權周記：注意外資空單數量變化
◎謝金河專欄：選股操作進入革命性轉折
【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊 》1566期】
留言列表