連日暴雨在中國大陸南部地區造成嚴重災情，根據大陸水利部的統計，華南10個省區的洪澇災害已經奪走了132條人命，另外還有86人下落不明，數以千計房屋毀損，86萬人撤離家園，總共有超過1千萬人受到影響，經濟損失高達140億元人民幣。
然而對台灣股市來說，聯想的出來的題材卻反而帶動相關股價大漲，雖然蔓延華南十省的水災，現在看來災情不輕，所延伸出的重建修繕商機，也十分龐大。過去我在週刊就跟投資人分析過的修繕通路特力(2908)股價最近也有不錯的表現， 而櫻花(9911)還創下10幾年的新高，和成(1810)切入大陸甚久，第1季已經轉虧為盈，淨值高達15.27，股價遠遠低於淨值，股價也是連續大漲，這部分都是屬於重建修繕商機受惠概念股。
把每家公司的產品分開來看，特力是一般建材通路、櫻花是廚具、和成是馬桶，那還缺什麼？當然是最重要的是水龍頭，專門生產水龍頭的成霖(9934)就值得留意。
成霖自有品牌拉高毛利率
先來看成霖的基本面，在中國具有自己的品牌以及通路，在大陸消費力一日千里下，第1季獲利就高達1.12元，創下了歷史新高。自有品牌拉高了整個毛利率的狀況下，第2季獲利將持續走揚，今年本業輕鬆獲利4元以上，以現在的股價來看本益比聯10倍的不到，別說在中國通路股市低估的，就連在一般國內公司都是相當低的本益比。
最近高盛有篇報告提到，台灣的中概股在大陸最好是有自己的品牌，再來是有自己的通路，最後才是在大陸設廠盲目的產能競賽，而國內在大陸通路稍有小成的公司，通路價格給予的市場本益比都高達20倍之譜，更別提不但具有自己的通路還兼具品牌的公司。
成霖計畫將歐洲的品牌掛牌
而成霖的優勢更不止於此，成霖潔具已經在大陸掛牌，可以說在中國大陸生根發芽，由於大陸的成霖潔具股價屢創高點，更讓持有36％的成霖潛在的持股利益EPS高達13.6元。據了解，成霖也有計畫將歐洲的品牌在歐洲掛牌，這樣一來將會是兩岸三地第1個在全球布局掛牌的企業。
另外，就跟許多早期進入中國大陸的台商一樣，成霖由於很早就切入大陸，因此過去大陸廠現在反而位於市中心附近，目前當地政府也有計畫收購廠房讓公司遷移舊廠，成霖擁有的18320平方米閒置土地，若以市價每平方米2萬元人民幣估算，其資產價值將超過3.7億元人民幣(相當於新台幣17.7億元)，這部分跟之前冠軍一樣，潛在利益也高達一個股本，更是公司的潛在利多。
【完整內容請見《萬寶週刊》869期】
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