★謝金河◎ 獨活電子股的時代結束了 【2010年08月06日 】
錢潮往亞洲流的跡象，最近在經濟情勢多變中，歐美調整，亞洲優勢更顯得明朗。最近亞洲幾個市場持續創新高，包括南韓股市創了1797.42的高價。印度股市也寫下18295.43的今年高價。印尼漲到3103.967。馬來西亞寫下1370.52的高價，泰國到875.42，菲律賓到3521.67。中國最特殊的是深圳B股創新高寫下662.577的高價，這對台股來說有相當大的啟發。
目前中國股市不再拖累香港股市，但是，四小龍的南韓及新加坡都創了今年新高。台股在8月5日終於碰觸到8000點。最高指數來到8018.74。8000點大關總算碰到了，不過短線壓力也加大。5日台股開高走低從8018.74下殺到7936.85，指數下跌35.81。台股下一個目標是8190與年初8395的高價，不過8000點可能會折騰一陣子，有幾個要素要注意。
一是投機力道正在減退，目前除了唐鋒( 4609 )走單行道急拉行情外，大西洋( 1213 )與台榮( 1220 )與陽光能源TDR( 9157 )似乎都進入震盪取量的走勢，台榮8月5日殺到跌停，頭部逐漸成形，陽光能源TDR從31.05元下殺到23.3元，尖頭反轉跡象明顯，大西洋從37.95回挫到30.75元，也有尖頭反轉味道。
大西洋與台榮急殺，除了食品股的投機氣氛，造成愛之味( 1217 )、泰山( 1218 )、南僑( 1702 )都出現急殺走勢。陽光能源也挫了TDR銳氣。精熙( 9188 )、大成糖業( 913889 )、友佳( 912398 )、真明麗( 911868 )都殺跌停，越南控股( 9110 )與新焦點( 9106 )都出現大震盪，這兩大類股投機力道在減弱。
二是從類股輪動來看，食品股掀起了一股新浪潮，這股投機力有逐漸從紡織、化工股蔓延的味道，5日中纖( 1718 )漲停很具代表性。而金融股正逐漸啟動，如果從食品股都可以像聯華食( 1231 )從7元左右大漲到30元以上的話，那麼目前低價股投機會愈來愈有活力，這其中，紡織與金融類的低價股最有投機力。
三是電子股過去是台股唯一主流，目前這個架構正在崩解，未來電子股與大盤比重可能降到一半以下，金融股成交比重會超過10%，其他傳產股愈來愈有活力，台股會出現新的變局
【2010年08月06日 謝金河◎ 現為財金文化董事長 】
★謝金河◎ 金融股的一根長紅 金融股的操盤密碼 【2010年08月06日 】
報載阿拉伯王室將來台買銀行，其中鎖定的是低價銀行股，其中被點名的安泰銀行（2849）、萬泰銀行（2837）與大眾銀行（2847）都是開盤不久即直接拉上漲停，這3家低價銀行股都是私幕基金套牢在其中，因此，成為交易最可能的對象，這3檔個股大漲也帶動銀行股大漲，8月2日金融分類指數大漲3.62％，成為當日漲幅最大的族群，而金融股在8月2日拉出一記長紅，日、周，月線KD指數完全呈現多頭排列，是台股下一回合的多頭重心。
從分類指數來看，台股從1997年的1920.17點最低跌到08年底434.22，十年來金融分類指數跌掉77.39％，是台股最慘烈的類股。而且是幾乎所有金融大股東全都處在大套牢狀態。報載外資鎖定3檔低價金融股更是明顯，像安泰銀行大股東是私募基金的隆力集團，是在2006年安泰銀行私募198億的時候入股，但翌年安泰銀行減資220億，結果隆力在安泰銀行的成本每股達21元，8月2日安泰銀行漲停，13.1元其實離成本目標仍有一大段距離。
大眾銀行的大股東是私募基金凱雷集團，凱雷是在06年大眾銀行私募82億的時候進來，成本是每股13元。萬泰銀的大股東是SAC，每股成本是10元，萬泰銀以現金卡竄起，但是後來變成大災難，06年萬泰銀減資59.03億，次年又大規模辦私募再減資，去年則又辦了一次193億的減資，是從危險邊緣救回來的銀行。
除了這3家私募基金被套牢的銀行外，日盛金控在05年即私募181億，06年又減資137億，08年又以4元增資235億，到去年再減資23.8億，新生銀行即使有4元的私募，加在一起每股成本就達10元。
這些私募基金套牢的銀行，這次是出場最好的機會，像是日盛後來引進的大股東是具美資身分，卻是陸資背景，這些低價銀行股只要有人開價合理，私募基金一定會賣，這是目前這些低價銀行股的賣點。
除了是私募基金套牢外，銀行股大股東更是大套牢戶，以最近的旺旺保（2816）來說，旺旺保前身是友聯產險，蔡衍明入主後，多次減資，今年2月5日辦了一次增資4億元，每股溢價22.5元，換句話說，到8月2日為止，旺旺保的股價還沒有達到大股東的增資成本，這也是大股東套牢一例。
另外，當年兆豐金（2886）在扁政府時代的2次金改中負責併台企銀（2834），當年兆豐金、台企銀的成本每股平均是11.67元，而中信金（2891）原擬吃兆豐金，在辜仲諒指揮征戰下，中信金仍持有兆豐金近兩成股權，每股成本21～22元之間，最近兆豐金站上19元，中信金就開始有申報轉讓動作。所以兆豐金、中信金、台企銀是鐵三角的套牢關係。
另一個鐵三角是彰銀（2801）、台新金（2887）與新橋資本的關係。也是在二次金改下，新橋資本以每股18元入股台新金，幫助台新金以每股26.12元標下彰銀股權。當年台新金高價搶標彰銀是附經營權的。但是扁政府下台後，台新金併彰銀阻力無限大。而台新金為了併彰銀將槓桿拉太大，也添加了營運上的困難。
最近財政部長李述德談到彰銀與台企銀，他說台新金併彰銀已沒有機會了，未來彰銀可能併入官股金控，而台企銀則恐要併入台銀為主的台灣金控，最近金管會主委陳裕彰促成群益以每股12.5元併金鼎證券的美事，下一個動作很可能決定彰銀與台企銀的命運。以金鼎證今年5月最低價8.13元，最後能以12.5元成交來看，彰銀、台企銀最後被合併的價格，應該會十分接近套牢大股東成本，這是可以拭目以待的。
目前金融股出現了一些新標竿，像京城銀行（2809）不過是宋學仁入股題材，股價第一波拉升到12.95元後又連拉兩個停板到14.35元，京城銀行董事長戴誠志日前表示，京城銀行專責扮演區域銀行角色，未來會以雲嘉南為主要營運範圍，未來幾年ＥＰＳ大約會在1～1.5元之間。以如此穩健的銀行都能有如此表現，那麼京城銀行將帶動台中銀（2812）的表現空間，而台中銀起來，大股東中纖（1718）受益會最多。今年第1季中纖靠土地入帳，ＥＰＳ已超過1元，中纖前董事長王朝慶一生以投資銀行股為職志，未來金融股起來，中纖將受益最大，重新站上票面的中纖可以特別留意。
中纖集團以子公司磐亞（4707）主控台中商銀，磐亞控有台中銀7％，總股數96708張，等於是套牢回到成本價附近，未來中纖、台中銀、磐亞有機會成為新鐵三角，加上六輕停爐，ＥＧ最近看俏，有利中纖更上一層樓。
另外，徐旭東的遠東銀行概括承受慶豐銀行19個分行，已具有中型銀行架勢，今年ＥＰＳ從1元起跳，比較值得注意的是遠東銀積極尋找與中國城市銀行合作的機會，目前遠東集團在中國的據點達53個，遠東銀登陸將發揮高度綜效，加上徐旭東的關係，遠東銀可能是陸資銀行策略合作的首選標的，潛力不可忽視。
另外值得注意的是彰銀股價頻創新高後，彰銀與第一金（2892）、華南金（2880）的價差縮小，彰銀再往前，將拉動第一金與華南的上漲空間。另外，將挺進中國設分行的合庫（5854），原本在20元盤整多時，8月2日一記長紅，再創21.8元新高，是另一波段漲勢的開端，值得逢低注意。
當然在金控股中最廉價的開發金（2883）出脫金鼎證，換回可觀現金後，實力也將增加，面額以下都可逢低介入。日前兩岸題材以銀行最顯著，證券未在早收清單行列，只能隨行情起伏，壽險則有海嘯中受傷太重，力道也大大受限。不過新光金（2888）的吳東進大嘆信義計畫區土地賣得後悔，又讓新光金受矚目，可望以價低發揮補漲優勢。另外，生產電子金融交易終端機的同亨（5490）Ｑ２營收比Ｑ１成長超過一倍，業績顯著成長，股價回測低點，技術面又來到有利的位置，未來大有可為。這是目前金融股的操盤密碼。
【2010年08月06日 謝金河◎ 現為財金文化董事長 】
★謝金河◎ 失落的紡織股將鹹魚翻身 衣食為天 【2010年08月06日 】
8月2日，聯發紡織董事長葉清澤在來來喜來登飯店為兒子葉佑綸舉辦新婚大典，當天席開88桌，葉董事長一時心情大好，當場開了至少5百瓶，每瓶至少3、4千元以上的好酒，而且當天不收禮，展現葉董的氣魄。
令人驚嘆的是，當天證婚人是立法院王院長，介紹人是台塑集團總裁王文淵，而且正值台塑六輕發生工安事件，台塑集團幾乎全面出動，除了王文淵以外，台塑7人小組成員除楊兆麟外，幾乎全到齊，還有三娘率領女兒全場坐到尾。這樣的場面比起王家自己人的婚禮還要熱烈，也展現了葉董與台塑集團的超好交誼。
另外，紡織業大老全都齊聚一堂，我正好與他們坐在一桌，讓我感受到最強烈的衝擊是紡織業老闆個個一家親，大家團結在一起，與電子業老闆王不見王，互相挖角起間隙的情況完全不一樣。另一方面，紡織股經過廿年無情考驗，如今還能捱得住的，至少已確定不會倒，當天紡織業大老精神抖擻，大家對未來充滿信心。
令人印象深刻的是葉董上台致詞，興奮地表示，聯發紡織（1459）今年處理業外投資，前7月已經賺了1元，全場鼓掌，當天聯發紡織以漲停慶賀，整個紡織業在調整廿年，加上兩岸ＥＣＦＡ新效應，似乎意味了新時代來臨。
今年漲幅最大的是食品股，分類指數今年從603.84飆到828.71，除了最近大家看到大西洋（1213）飆漲外，台榮（1220）、環泰（4207）這種業績平平的「糖股」也會大漲。另一個蠢蠢欲動的族群很可能是紡織股，紡織分類指數從年初426.494增到327.27，如今已瀕臨新高價附近。
最近紡織股出現了新的領頭羊－力麗（1444）寫下14.45元新高價，ＰＯＶ的力麗領軍，將讓新纖（1409）充滿希望。新纖在面板材料領域漸漸開花結果，達輝、友輝帶來新效應，今年前5月ＥＰＳ已達0.67元，吳東昇領軍的新纖開始讓人看到新氣象。還有尼龍絲的集盛（1455）、力鵬（1447）充滿活力，聚隆（1466）首季ＥＰＳ逾0.6元，股價一口氣漲到20.35元，聚酯加工絲的宏益（1452）今年業內業外都不錯，長纖布的宜進（1457）、偉全（1465）今年業外入帳豐，也都大有可為。
還有格子布的年興（1451）上半年交出9.85億的好成績，股價也展現強勢。成衣的儒鴻（1476）、南緯（1467）、聚陽（1477）今年業績都很好，台南企業（1473）有TONYWEAR的品牌效應，今年都大有可為。
最近在富迅資產管理任總經理來自中國的肖敏捷來台演講，提出了一個「衣食為天」的新觀念，也就是中國人在有錢後講究吃，更講究穿，紡織業有大崛起的機會，目前紡織都是低價股充斥，但是熱力正在蔓延。最近6輕停爐，也讓ＥＧ、ＰＴＡ價格往上漲，再往上游看ＥＧ的中纖（1718）、東聯（1710）也會起來。其中中纖有了銀行股活絡效應，威力將逐漸顯現，在食品股全面大漲，Ｐ／Ｅ拉高，充斥投機後，下一個目標多看紡織股。
【2010年08月06日 謝金河◎ 現為財金文化董事長 】
★謝金河◎吳東進的滄海一聲嘆 注意蟄伏已久的資產股 【2010年08月06日 】
新光金控董事長吳東進一向低調不願見媒體，更怕尊容被媒體拍到，每一次股東大會吳東進都以大盆花遮臉，這回卻意外跳出來主動對記者說，賣掉的土地，再也買不回來了。他說當初為了符合保險業資本適足率ＲＢＣ要求，忍痛賣掉信義計畫Ａ11的土地，如今「想到就想哭！」因為這塊土地，當時年化利率達9％，如今拿著現金放在銀行利息只有0.3％。
這塊令吳東進想到就要哭的地，去年4月被富邦金（2881）以116億買走了，如果吳東進想哭，那麼富邦金恐怕要大笑了。對富邦股價站上40元也有很大加成效果。另一方面，吳東進也講出台灣資產股未來爆發力。
吳東進一席話中，必須仔細解讀的是他賣掉年化利率9％的土地，卻是拿去做0.3％的定期存款，當年利率太低，這是房地產欲小不易的關鍵，儘管央行打房，但只要利率在低檔，房市就不容易退燒，而這其中，土地價格更是屢創新高。不論是天母的聖道院被華固建設高價標走，到新莊新市鎮土地，都動輒出現每坪2～3百萬元的高價，至少已意味了高價資產時代來臨。
目前營建業只是加工業，更厲害的是手上握有原料充足的建商，未來單是土地增值就不容小覷，最近很多上市公司都加入賣地行列，像偉全（1465）處分斗六土地，處分利益就達1.98億，炎洲（4306）最近擬賣內湖工商綜合區土地，因開價太高而流標，也讓股價炒到跌停，不過資產價值看漲已是趨勢。
最近銀行股全面升溫，其中有資產概念的中國人壽（2823）從18.45元大漲到33元，率先創新高，成了金融股的領頭羊，富邦金漲到40.8元，只差歷史天價40.951點點而已，最近新光金（2888）受到吳東進喊話的影響，股價也從10.25元漲到12.5元，總算有了一些反應。
不過純資產股正蓄勢待發，長線來看，未來潛力雄厚，其中士林三寶，除了士電（1503）資產已全面開發外，士紙（1903）與新紡（1419）未來都有潛力，士紙有09年曾經從14.95元狂漲到95.2元，目前的中段整理已進行1年半，若能站上年線（70元），將是攻擊的訊號。新紡09年也從12.3元強攻到46.75元，如今線型姿態比士紙還要高，是資產股的領頭羊。
另外，台肥（1722）07年曾經出現一波狂漲到161.5元的大行情，資產開發已就定位，股價若能站上百元以上，是攻擊訊號。另外，在南港有地的聯華（1229）股價大漲到20元後，下一個黑馬可留意國產（2504），今年上半年復興航空獲利超過3.5億，到了下半年進入一個月賺一億的階段，復興航空今年獲利會超過10億，國產有復興航空49.68％股權，國產今年本業表現不差，首季有土地入帳EPS達0.32元，未來有復興航空題材，加上南港資產，以華航（2610）、長榮航（2618）外資殺出後仍大漲來看，今年國產長線有追隨華航與長榮航挑戰20元的潛力。
【2010年08月06日 謝金河◎ 現為財金文化董事長 】
★謝金河◎ 投機要懂得找退路 / 金融股的操盤密碼【2010年08月04日 】
★謝金河◎中國匯改跨出重要一步 / 人民幣不會大升值 【2010年06月25日 】
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