★謝金河◎美元反彈，亞太股市回檔【2010年10月19日】
Fed主席柏南克證實了美國將繼續實施量化寬鬆貨幣政策，也就是說美國將繼續印鈔票，照說美元應出現跌勢，不過柏南克這一席話卻出現利空出盡的逆轉效果。
美元指數跌到76.144之後，開始反彈，15日美元指數從76.144彈升到77.131，18日美元續強，美元指數拉高到77.485，於是亞洲貨幣紛紛出現回貶走勢，泰銖拉回到29.92，新幣從1.2884回貶到1.3049，馬幣回貶到3.0985，日圓回貶到81.17，韓元回貶到1119.03，台幣也貶值3.1分，到30.824。
美元指數從88.708貶值以來，整個波段跌幅很大，即使柏南克重申量化寬鬆政策，美元仍強力彈升，美元轉強，也造成資金轉向。18日亞洲股市都出現跌勢，其中南韓股市下跌26.87，印度一度跌回2萬點以下，原本強勢的深滬股市都下跌，港股也回挫，台股在高價電子股大跌壓力中指數大跌144.76，跌幅達1.76%，在亞洲股市災情最慘重。
其中最震撼市場的是今年表現出類拔萃的宏達電( 2498 )大跌46元，殺到跌停，宏達電從760元一口氣跌到624元，跌幅頗重。另外，今年跌跌不休的聯發科( 2454 )從590元跌下來，已見到376元低價，大立光( 3008 )18日表現稍好，但從669元跌到533元，跌幅也不算輕。
如果再算上盈正( 3628 )從565跌到263元，股價一下子跌掉53%，科風( 3043 )從102.5元跌到58.1元，漢唐( 2404 )從52.1元跌到39.4元，都是災情慘重一族。其他跌得重的電子股如越峰( 8121 )從106元跌到67.5元，聯鈞( 3450 )從91元跌到69.5元，蒙恬( 5211 )從100.5元跌到75.5元，可說都跌得鼻青臉腫。
先前高價電子股重跌，傳產股撐住半邊天，指數還不致太難看，不過18日拉出一記大長黑，技術面顯然已遭到破壞，其中，三大法人都站在賣超的一方，外資賣超97.11億，投信賣超11.62億元，自營商賣超14.03億，三大法人賣超122億。由於20日期指結算，外資可能有壓低動作，台股仍必須承受考驗。
不過市場資金仍充沛，台股調整腳步後，仍可恢復榮面，目前看來，傳產股活力依舊，棉花創140年新高，意義非同小可，化纖股仍有空間，南紡( 1440 )漲到20元以上，意義不凡。大型集團股仍然有抗跌力，像台玻( 1802 )18日只小跌，台泥( 1101 )、亞泥( 1102 )也有撐。
18日亞太股市無一倖免，台股很難置身事外，注意跌深電子股如何表態。
★謝金河◎用香港人的角度來選股 看到新宇亨得利 你想到什麼？ 【2010年10月18日】
前幾天，坐在計程車上，車行經過忠孝東路與敦化南路交叉口，赫然發現香港新宇亨得利的招牌聳立在三角窗口。先前亨得利才以9.05億台幣買下的原安泰銀行忠孝東路分行的黃金店面。國內房仲業者都認為高價買下了這個金店面，獲利率可能連1％都不到，無不望而卻步，但是亨得利卻義無反顧一舉拿下。
新宇亨得利成東區新地標
新宇亨得利是在香港掛牌的上市公司，主要是時尚名錶的通路商，零售網路遍及大中華市場，零售店有「三寶名錶」、「亨得利／盛時錶行」、「TEMPLATION」及單一品牌專賣店。去年在中國的銷售額達27.3億人民幣，成長17.5％，香港地區零售達17.05億人民幣，成長20.3％，這回兩岸ECFA後，亨得利積極搶進台灣，這個動作值得高度注意。
亨得利今年5月在忠孝東路成立「ELEGANT三寶鐘錶店」，這次接近東區是為亨得利旗艦店鋪路，海嘯後，亨得利在中國展店成功，股價從0.77港元起漲，最近台灣展店使股價從3.49港元拉升到4.3港元，創了今年最高價。
亨得利發行43.75億股，市值達184.66億，P／E達40倍，最近為了買台北店面，亨得利增發3億股，每股3.48港元，一度造成股價重挫，但已恢復配售前高價，香港有幾家品牌錶行，像東方錶行（00398）今年從0.8港元大漲到3.8港元，股價漲了很多倍，也賣名錶，也賣名車的耀萊集團（00970）今年從0.34港元漲到1.3港元，成了今年香港股市最夯的族群。
除了名錶外，今年珠寶、銀樓、金市行業大旺，像著名的周生生（00116）從2.88港元漲到16.64港元。風波迭起的謝瑞麟上市後也從1.82漲到8.2港元，6福集團（00590）則從1.38漲到17.8港元，周生生去年度年獲利5.74億港元，今年上半年獲利2.98億，業績成長很顯著，股價漲了很多倍。
還有名車進口商，像大昌行（01828）從0.84港元，一口氣漲到10.36港元，還有專門經銷BENZ、LEXUS、奧迪的中升控股（00881），去年以137億人民幣營收，創下4.7億人民幣獲利。今年上半年純益達3.8億人民幣，股價從8.3港元衝到19.8港元。耀萊除了賣名錶、珠寶外，名車是大宗，今年上半年在北京，BENTLEY賣了3百多輛，勞斯萊斯及藍寶堅尼都各賣1百多輛，從這個趨勢可以看出，中國所得提升後，奢華消費成為主流。
像汽車股，今年賣廉價車的吉利（00175）、比亞迪（01211）股價表現不佳，但是與BMW合作經營的華晨汽車（01114），從0.22港元飆升到6.27港元，漲了幾十倍的股價，令人大開眼界。今年巴菲特專程到深圳為比亞迪打氣，還說一輩子都不賣比亞迪，使得比亞迪股價從他訪的53港元漲到64.7港元。但是巴菲特回去後，最近港股漲翻天，比亞迪已跌回55港元，狀況不太妙。最近比亞迪電子（00285）也從4.76港元跌到4.3港元，看起來，王傳福的命運與郭台銘相去不遠，這種代工型產業目前很吃力。
去年我帶團參訪比亞迪，正好趕上比亞迪股價創88.4港元那一天，當天印象奇差無比，不知道巴菲特為什麼會看中這家公司。比亞迪除了要成為晶圓代工大廠外，最近還要切入家電，似乎什麼都想做，這實在是很危險的動作，從股價看，比亞迪恐怕有限。
這次新宇亨得利降臨台灣，敏感的投資人應該想到，華人世界下一個主戰場在品牌精品銷售。這次UNIQLO在台灣颳起旋風，已經可以看出台灣在這個領域的潛力。03年CEPA之後，香港零售業大旺，現在香港人看到ECFA在台灣，不必說也知道ECFA後，大陸客在台灣的商機有多大。這點香港人很敏感，但台灣人一點都不敏感。
這個星期，蔡詩萍先生帶了20幾位香港商界人士來拜訪我，很多都是珠寶業者，還有服飾業者，像銷售時尚服飾及配件的慕詩國際（00130）集團主席陳欽杰與夫人，對台灣的店面、商辦及住宅大樓就很感興趣，他們到帝寶看了很多次。香港商界人士在台灣看資產絡繹不絕，但是台灣人卻渾然不知。
ECFA已在9月簽署，對台灣帶來的衝擊千萬要認真思考，2003年香港在CEPA後造成的巨大衝擊，港人非常敏感，但台灣人感覺不夠強烈，從購置資產的角度看，港人來台，陸客加入行列，都會區的商辦、住宅，可能有大家想像不到的行情，像台肥（1722）、士紙（1903）、新紡（1419）、聯華（1229）、南港（2101）、國產（2504）等這種在都會區有大筆土地資產的公司，未來將會有大家想像不到的新天價出現。
港人十分敏感的另一個產業是電視，最近香港股神李兆基準備斥資92億港幣拿TVB（00511）26％股權，近100億港幣只能拿26％TVB股權，才知道目前TVB市值達191.6億港元，香港電視公司市值十分驚人，甚至連台灣人很熟悉的劉長樂的鳳凰衛視（02008）目前市值也達126.6億港幣，換算台幣超過5百億。
在這種情況下，蔡衍明低價買到的中國電視（9928）目前股價20.6元，市值不過27.33億，黃崧拿下的台視（8329）市值38.7億，實在是小得可憐，蔡衍明為了入主香港電視與王征拼得很激烈，仍功敗垂成。
而在台灣進入電視門檻是很高的，黎智英原本要買電視，但年代開價就40幾億起跳。最近，八大電視聽說從安博凱賣出來，售價超過65億，用這個角度來看，台視與中視就很值得長線投資了。尤其這兩家電視台都還有雄厚資產，像台視8德路有1千5百坪土地，當過台視總經理的鄭優就認為台視很有價值，而中視在南港3重路，目前靠近南港最熱的開發區，土地有4577坪，取得成本只有2.52億，用這個角度來看中視，就可知道蔡衍明買中視有多麼便宜了。
當你看到鳳凰衛視市值500億台幣，TVB市值800億台幣，台灣的電視公司到底該值多少？發揮香港人的創意，你就可從中挖到很多寶貝。
★謝金河◎我的咖啡奇緣【2010年10月18日】
我不是咖啡迷，不常在辦公室，經常是助理從7-11帶回一杯熱拿鐵，平時品嚐咖啡也是隨遇而安。遇到喝咖啡的場合，我都是加入一些牛奶，但不加糖，但這些喝咖啡的習慣，最近卻被顛覆了。
大約一個多月前，一個周日中午，剛爬完七星山，吃過中飯，朋友提議去喝咖啡，於是，他就帶領著我到菁山路，靠近仰德大道的一家看起來並不起眼的「吉佳咖啡」。吉佳的陳老闆一眼就看出我是誰，就因為這個因緣際會，我上了一課很重要的咖啡課。
在咖啡廳坐定，陳老闆就教我如何喝咖啡，他說咖啡不在價格高低，在咖啡豆是否新鮮。他說喝到新鮮咖啡就跟喝果汁一般，一入口會有一些果酸，但入口後會產生回甘，再由甘變甜，口感會愈來愈棒，因此，喝到新鮮的咖啡就跟喝果汁一般，什麼都不必加，喝黑咖啡最好，這個觀念與昌吉街賣豬血湯附近一家一個小夥子開的「黑湯咖啡」很相近。
陳老闆說，一般人喝咖啡會加糖，加奶精，那是因為咖啡豆已不新鮮，已經氧化了，因此，會愈喝愈苦，只好用糖、奶精來蓋掉這個苦味。我問他說，為什麼他賣上等的牙買加藍山大杯350元，小杯250元，一般咖啡連鎖店卻賣一杯卅元，差別在那裏，他不假思索地就說這是已過了新鮮品味期的咖啡豆。
經過這個指點，我終於了解，喝咖啡貴在咖啡豆經過烘焙出來後是不是在兩周內喝完，我在陳老闆店內買了半磅牙買加藍山，也買了半磅綜合咖啡，回家試了一下，確有很大差別，當然兩者價格相差近10倍。這時我才知道我們在外頭喝的咖啡價差差別那麼大，原來是咖啡豆的差別。
我的喝咖啡奇緣第一課就從此開始，另一個顛覆過去習慣的新觀念是，喝新鮮咖啡對身體幫助很大，喝不新鮮的咖啡對身體傷害很大，最令我震驚的是，陳老闆告訴我說，喝到新鮮咖啡，不但不會睡不著覺，反而更好睡。過去，我在晚飯後從不喝咖啡，上周四、五，我在餐廳請朋友吃飯，飯後我請廳房用吉佳的咖啡豆沖煮出來的咖啡跟朋友共享，為了證明陳老闆的觀點，我連續在十點鐘左右各喝了一大杯黑咖啡，回到家仍然很好睡，證明了陳老闆此言不差。
從喝咖啡，我有了一個新體驗，那就是喝咖啡、喝茶、喝紅酒最後的道理都一樣。另一個是吃最重材，像一般平價牛排館，可能賣一客100元，或150元的牛排，但是上等牛排如神戶牛排，可能一客要3000元以上，價格拉很大。一般到自助餐店買一條魚，也許50元，但是到上等日本料理煎一尾「紅喉」可能要1千多。同樣是魚，價格大不相同，喝咖啡也是一樣，吃東西，食材最重要。
最近我看到一則外電報導說，每天一杯咖啡長壽機率高，這項研究是調查希臘愛琴海以東的伊卡里西島，調查島上65到100歲的老年人，他們每天喝4到5杯咖啡，結果有3分之1以上的人可以活到90歲，這個島上癌症患者比西方國家平均人數少20％，比西方國家患心臟病的人少50％，而且從不存在老人癡呆的問題。結論是：希臘長壽島百歲老人秘笈：每天一杯濃咖啡，看起來喝咖啡好處不少。
現在我慢慢學會品嚐咖啡，每天早上帶一壼新鮮咖啡，什麼都不加，除了咖啡香，還有神清氣爽的感覺。
謝金河：台股跌破8000點再出發 選什麼股？
這個星期全球焦點，一個是FED主席柏南克重申美國將繼續實施量化寬鬆政策，另一個是中國無預警升息一碼。海嘯以來，中國只調升存款準備率，不敢動到利率，這回將存款利率從二．二五％調升到二．五％，放款利率從五．三一調升到五．五六％。
中國升息引來更多熱錢
很多人都在問，中國這個大動作對資本市場會有什麼影響？中國升息表面上有抑制通膨，但另一方面，也會引來更多熱錢來亞洲，人民幣升值力道會加快，這可能是在G20大會之前，中國先給美國政府一個交代，代表人民幣升值腳步可能加快一些。
深滬股市大漲，香港恆生、國企股漲幅也很可觀，國企漲到一三六七四，己十分逼近海嘯前高點。恆生指數漲到二三八六六，也是海嘯後新高價。中港股市大漲，台股則顯得平淡，主要原因是電子股在最近出現回檔走勢，中港股市在中國升息後，如果還能穩健走高，台股應欲小不易。
柏南克宣示量化寬鬆政策，理論上，美元應更貶，可是美元從八八．七○八跌到七六．一四四，波段跌幅已經很深，因此，柏南克談話，反而讓美元出現反彈走勢，美元指數一度彈升到七八．三六四，美元走高，造成十九日原物料大幅回檔。
但是這個情勢，二十日立刻翻轉回來，油、金又上漲，棉花前一日跌三．一一美分，二十日反上漲四美分，農產品也跟著大漲，其實只要美國維持量化寬鬆貨幣政策，商品原物料行情，恐怕欲小不易，在這種情況之下，亞洲貨幣仍朝升值之路走，二十一日新台幣開盤又升一．六角，未來若人民幣加快升值腳步，台幣仍有向前挪動的空間。
那麼在這個趨勢下，台股下檔空間不大，這波台股在高價電子股領跌下，從八三一○修正到七九九二，但二十日台股開低拉高，在美股大跌中，台股反而上漲七八．三，這根長紅是跌深電子股帶動的，但是電子股仍然無力強攻，台股主流似乎默默異位。
但是原物料股卻仍表現搶眼，其中棉花大漲，帶動聚酯化纖股走勢最受矚目，遠東新拉回兩天，立即又創四七．七元新高。前一波裕隆領軍大漲，股價漲到六五．二元後，由於漲幅已高，下一棒亞東集團接棒可能性很高，除了遠東新外，EG的東聯也創了三五元新高價，也順勢帶動中纖大漲。
棉花大漲 聚酯化纖漲翻天
棉花大漲，聚酯化纖業是大利多，中石化第三季獲利再度大放異彩。下一個POY的黑馬很可能是宏洲，減資完成的宏洲站上一二．五五元後回檔，宏洲第二季單季營收逾一○億，已轉虧為盈，未來進入佳境，股價從一○元起漲，會更具爆發力。
今年整個紡纖股都很熱，今年冬天極冷的效應，將使光隆炙手可熱，在香港上市的波司登從○．四六港元漲到三．七八港元，股價一口氣漲七倍，給了光隆很大的示範。
連結化纖的塑化原料，台塑集團軍也能發威，給了集團股很大的空間，目前看來亞東集團與統一集團今年都大有可為。統一的統一中國從一．四七漲到六港元，統一受惠最多，而統一超商從六五．九元一口氣大漲到一三八元，統一又是最大股東。今年豪宅效應，也讓太子最近從一一．九元一口氣漲到二六．二元，加上南紡大漲，統一大樓最近每坪賣到一七○萬元，統一威力不可小覷。台幣升值對食品股助力不小，佳格、聯華、聯華食品盤整之後，有再進攻機會。
集團股今年大翻身
塑化股的台塑再創八三．四元新高，給了台股指數更大想像空間，台塑四寶都動了，二軍的台聚五寶也不會太弱，加上國喬、聯成石化，塑化股今年威力轉強，如果再把台橡、榮化入列，軍容更壯碩，其中切入太陽能的台聚與榮化，未來能發揮的空間仍大。
集團股中，華新今年大漲令人刮目相看，如果看華新在信義計畫區的華新花旗大樓，加上南區的商場，未來實力仍不可小覷。其他如永豐餘、東元今年都是轉運的一年。還有兩岸的ECFA及花博效應，除了飯店股外，航空股最直接受惠，長榮航首季EPS○．四二元，第二季一．三四元，第三季傳出是一．八元，如果一季比一季高，今年華航與長榮航股價仍將精彩可期。
還有金融股仍是高姿態整理，將是帶領指數攻堅的中樞神經，集團股中，資產條件優的如水泥股的台泥、嘉泥及環泥，玻璃的台玻，營建的國產都是大有可為。
本期其它精彩當期文章延伸閱讀
◎封面故事：台幣重升 將重演資產股狂潮
◎特別企劃：高價電子股的下一步
◎個股透視：商店街 興櫃開張股價飆上三百
◎國際趨勢：墨比爾斯如格看台股投資
◎謝金河專欄：新台幣的投資密碼
【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1592期】
★謝金河◎ 跌深電子股展開大反撲行情 【2010年10月21日】
20日是個關鍵的一天，中國宣布升息1碼，存款利率從2.25%上升到2.5%，放款利率從5.31%到5.56%，這是金融海嘯後，中國在調升存款準備率下，最明確的一次升息舉動。
受到這個消息衝擊，首當其衝的上證指數開盤下跌54.32，跌幅1.81%，深證指數下跌25.16，跌幅為2.06%，滬深300指數下跌21.453，跌幅達2.11%，不過11點後，深滬A、B股都翻紅，收盤指數都上漲，形成利空出盡的效果。
中國出其不意升息，很可能造成一次資金轉向效果，美元一度從76.144拉高到78.104，造成黃金、油價及貴金屬大跌，其中石油大跌3.59美元，破80大關，金價大跌26.4美元，銅價大跌183美元，鋁價跌54.5美元，都是大漲後的急跌修正，CRB也順勢拉回，下跌5.76。
美元短線轉強，造成資金轉向，顯然只是資金流動的短期效應，台股從8310.8下修到7992.81。大致上也告一段落。20日台股以7992.82開出，跌深電子股領軍反彈，指數反上漲78.39，台股反成了最強勢的亞股，目前技術面回測低檔，多頭有較好的機會。
20日台股可定為跌深反彈，其中跌最深的越峰( 8121 )、盈正( 3628 )漲停，最具代表性。越峰從106元跌到67.5元，重跌33.3%，越峰走強，有利台聚( 1304 )股價走高，而盈正從565元跌到258元，跌幅達6.3%，最近跌最重的個股，技術面已在很低的位置，有彈高機會，順勢也有利漢唐( 2404 )、科風( 3043 )的反彈。
這些跌深股，如最近基本面疑慮很多的聯發科( 2454 )也大漲12元，股價在372元觸底。基本面好的大立光( 3008 )及宏達電( 2498 )都各自彈升32元，增強了多頭信心。今年跌得最多的線上遊戲股，網龍( 3083 )從519元跌到192元後，20日大漲10.5元。宇峻( 3546 )漲停，從200.5元攻到221元，然後是基本面不佳，但已跌深的DRAM股，如力晶( 5346 )、南科( 2408 )、華亞科( 3474 )的強彈。
20日電子分類指數上漲1.6%，總算是擺脫昔日頹勢，不過傳產股表現也不差，很多類股龍頭股表態是好現象，像塑化股上漲1.2%，台塑( 1301 )上漲2元，南亞( 1303 )漲1.5元，紡纖股漲1%，遠東新( 1402 )上漲1.2元，玻璃類股上漲1.94%，台玻( 1802 )上漲0.85元，生技股東洋( 4105 )漲停，太醫( 4126 )也漲停，也具代表性。
目前看來，美元回升只是曇花一現，中國升息將引來更多熱錢，央行總裁彭淮南透露在台灣熱錢約有5200億台幣，將引導這些熱錢投入股市，不要炒匯，從資金熱效應來看，台股下檔空間應十分有限。
★謝金河◎ 買台股勝過追高黃金 【2010年10月15日】
★謝金河◎王振堂點出電子股投資新方向 【2010年09月29日】
★謝金河◎ 有些股東套牢一輩子都不會解套 / 從益通看新的市場脈動 【2010年09月20日】
★８５度Ｃ打響連鎖餐飲回台上市第一槍，隨後還有走高檔餐飲的兩岸咖啡【鄭威宏2010/09/09 《先探投資週刊》1586期】
留言列表