✍ 碧琴司の →ße

今年下半年起我研判高速成長的中國市場將取代成長趨緩的歐美市場，選股的方向也要跟著大改變，如果買錯股票，即使大盤又攻上8000，將看著別人股票大漲而自己股票原地踏步，看得到吃不到實在可惜，875期(2010/8/9∼8/15)我從食衣住行切入，告訴大家多頭主流在傳產股，如果有認真思考我的看法的讀者，相信就是這波的贏家。

由於我是經濟系畢業，思考問題常以經濟學的角度出發，其實經濟最重要的一環就是分配，固定的生產者剩餘要如何分配給勞動者與資本家，成為永遠難解的習題。政治的邏輯也一樣，藍綠激戰多次，大家想的往往都不是如何擴展中間選民的版圖，而是如何在已經色彩鮮明的戰場中，鞏固自己原來的支持者。就像這次身陷花風暴的北市選戰，即使馬總統幫助郝市長連任成功，其實最後也只是在藍大於綠的版圖中順利固樁而已。

天然資源長線供不應求，利空中好布局

巴克萊資本(Barclays Capital)過去幾年一直是最看好原油市場前景的銀行之一，不過近期卻宣布因擔心經濟整體復甦情形，下修2010、2011年原油價格預期，至每桶78美元及85美元。

上半年財報公布，幾家歡樂幾家愁，原本市場以為電子第3季旺季不旺，但有部分電子股第2季業績已經開始發出警訊，電子代工龍頭鴻海(2317)EPS從第1季1.86元降到第2季1.73元，營益率從2.1％降到1.7％；NB代工龍頭廣達(2382)E PS從第1季1.4元降到第2季1.33元，營益率從1.7％降到1.2％，難怪大盤從7032漲到8054很多電子股總是漲不起來，股價總是領先財報

倫敦佳士得將於今年9月29日英國倫敦南肯辛頓舉辦「雷曼兄弟：藝術作品與蜉蝣」(Lehman Brothers: Artwork and Ephemera)拍賣會，屆時將呈獻前銀行界鉅子雷曼兄弟曾陳設於英國和歐洲各地辦公室的藝術品及精選藏品。

歐巴馬、胡錦濤會談，對人民幣匯率問題雖有點雞同鴨講，但全球各大媒體都認為大陸匯改方案就緒，未來可能放寬匯率浮動區間，朝緩步升值邁進，押寶人民幣的資金已大量湧入大陸外匯資產。

大陸總理溫家寶一句「讓利說」，讓ECFA受惠股成為3月以來台股的主軸，包括鋼鐵、塑化、金融股、汽車這些名列ECFA早期收穫名單的族群，股價都出現大漲，「ECFA」成為最響亮的名詞。

仔細分析ECFA的早期收穫項目，大陸如果要對台灣「讓利的更慷慨」，應該會在過去限制最多的金融業大幅開放，這也是最近金控、保險甚至證券股都大漲的原因。大陸保險市場2009年仍維持強勁的兩位數增長，據大陸保監會資料，壽險及產險原保費收入分別成長11％及22％，隨大陸大型國銀陸續規畫入股中小型保險公司，台資保險業如果能夠隨著ECFA的簽訂，搭上此波與陸銀結盟風潮，將是一次大翻身的機會。