英國星期泰晤士報報導，美國華納公司與私募基金KKR計畫聯手出擊，競購深陷財務困境英國最大音樂集團EMI，然後把其業務一分為二，華納意在吞併EMI唱片公司，KKR則意在取得EMI音樂出版部門。
報導指出，華納和KKR在最近數周進行磋商，準備聯手向EMI 提出收購。EMI於2007年以40億英鎊賣給私募基金集團Terra Firma，但財務危機仍然嚴重，去年虧損達23億美元。Terra Firma必須說服投資人在今年6月底以前注入1.2億英鎊，否則EMI將面臨被貸款銀行花旗集團接收的命運。
Terra Firma向花旗貸款32億英鎊，但Terra Firma認為在收購EMI的交易中受到誤導，而具狀控告花旗，雙方關係破裂。星期泰晤士報指出，在Terra Firma和花旗的糾紛解決之前，併購EMI的交易恐怕無法展開。
EMI唱片部門擁有羅比威廉斯、酷玩樂團（Coldplay）等樂者，音樂出版部門擁有Over the Rainbow、耶誕歌曲Santa Claus is Coming to Town等版權。
EMI去年營收2.93億英鎊，其中55%來自音樂出版部門，市場曾估計EMI音樂出版部門價值12億英鎊，但EMI集團前景不明，目前難以估計其確切價值。
華納覬覦EMI唱片業務已有數十年之久，曾提出併購建議，但遭反托辣斯機構封殺，華納執行長布朗夫曼並不死心，表示下次定可成功。
EMI怎麼了？
EMI近來不利消息頻傳，在賣給Terra Firma之後，台柱藝人保羅麥卡尼、滾石樂團等紛紛出走，Pink Floyd則因版權費糾紛控告EMI。稍早有消息指出，EMI為了籌款，準備賤價出售堪稱搖滾聖地的艾比路（Abbey Road）錄音室，英國天團「披頭四」有90%的音樂在這裡錄製，使艾比路錄音室成為20世紀英國音樂的傳奇地標。另外，EMI Music執行長李奧尼塞提也在日前宣布辭職。
【編譯朱小明2010/03/15 聯合晚報】
★私募股權集團KKR公司要在美上市 籌22億美元【2010/03/14 經濟日報】
私募股權集團KKR公司12日表示，已向主管機關提出在紐約證券交易所（NYSE ）掛牌上市的申請，希望藉此籌得22億美元，並擴大在美國的投資客戶群。
根據KKR提交給美國證券交易所（SEC）的文件，該公司計劃發行2.049億股普通股，相當於總股本的30%，總值22.1億美元。按此估算，KKR的市值約為75億美元。
KKR在文件中表示，在阿姆斯特丹的上市子公司KKR Guernsey 將被解散，其股東可憑一股KKR Guernsey股票換得KKR一股普通股，使這些股東總共可持有紐約公司的三成股權，高層主管則持有剩餘的七成股權。截至去年底，KKR擁有約2,000名股東。
在紐約證交所掛牌上市讓KKR一償在美國上市的宿願。該公司2007年曾有意追隨勁敵貝萊德（BlackRock）的腳步在美國上市，籌資12.5億美元，後來因金融危機爆發而作罷。貝萊德當時在美國IPO共募得41億美元。
在美國掛牌交易將為KKR掃除發行新股的障礙，使該公司得以向公眾股東募資、建立更持久的資本基礎，也讓公司內部人士可將股權拋售變現。
紐約Sandler O'Neill合夥公司分析師金姆說：「從投資人個觀點來看，KKR在美國上市能提高流動性；站在KKR的立場，此做法能替公司留住人才，也有利於進行併購。」
KKR去年10月1日完成併購在荷蘭上市的KPE基金子公司，取得在歐洲掛牌上市的資格。
之後隨著股市和債市解凍，槓桿融資併購的腳步和KKR持有公司的價值也跟著水漲船高。
KKR說：「我們決定在美國申請上市，是因為我們認為KKR Guernsey的股東長期來看將因此受益。股東們不僅能有機會參與投資公司事業，還能吸引並鼓勵世界級的人才，同時強化公司的規模、資本與業務的多樣性。」
據了解，未來KKR兩位創辦人克拉維斯和羅伯茲將繼續擔任集團的管理合夥人，共同持有公司的多數A股。他們也不打算趁KKR在美國申請上市期間出售股權。
KKR創辦於1976年，至今共完成逾170件私募股權投資案，總金額高達4,250億美元。去年該公司年度獲利達19.5億美元，管理規模522億美元的資產。
【編譯莊雅婷2010/03/14 經濟日報】
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