這一周，歐元區的主權債務問題，葡萄牙與希臘的角力，仍然是全球焦點，這個問題未塵埃落定，全球匯市很難穩定，若說，這一周有什麼重大變化，那就是美元指數大漲再創82.052的新高，推升美元大漲的動力則不是美國基本面有多強，而是歐元與英鎊的急貶。
歐元已創1.33的新低價，英鎊跌破1.5美元關卡續向1.48美元以下探底，相對來看，亞洲貨幣趁勢貶值，日圓貶至92.65、韓元也回貶到1139.7，台幣與人民幣升值壓力也減輕很多。美元轉強，也宣示海嘯以來，全球熱錢最熱衷的利差交易出現逆轉，因熱錢而起的地方相對失色，最近中港台股市相對不振，道理在此。
熱錢退潮，加上央行抽緊銀根，使得台股成交量驟縮到1000億上下，量縮代表資金行情的轉向，去年全球央行大開資金水喉，造成龐大資金潮，今年資金趨向收斂，行情主調也轉向，變成由基本面主導的行情，因為資金在退潮，但景氣明顯變好，此時業績回升的力量成為決定股價強弱的關鍵。
目前眾多上市公司紛紛公布去年初估財報，也公布今年的股利政策，從09年業績，加上1、2月營收看3月營收變化，再看產業目前的榮枯，就成了當前的選股主軸，換句話說，去年已在資金行情大漲的族群，今年恐怕不易使力，反之，去年基期很低，今年成長力很強的個股，未來股價表現相對出色。
這一周股價表現十分出色的同致(3552)，周線大漲22元，關鍵在同致這一周公布年報，去年同致交出純益2.4656億元佳績，EPS是5.07元，從營收來看，同致逐季成長，分別是1.47億、2.578億、2.79億及3.39億，合併營收達7.37億，同致4個季度的純益是1612萬，5495萬、8702萬，及8846萬，成長趨勢十分明朗，尤其是09年第3季EPS1.78元、第4季1.81元，元富證券估同致EPS8.36元，2011年可達12元，這一期先探週刊稱，同致已拿下中階倒車雷達73％市場，隨著中國車市發展，同致踩著成長列車，股價開始向上竄升。
中國汽車業快速崛起，台灣的汽車零組件產業也跟著快速坐大，像東陽(1319)，去年併下開億(1523)，加大規模，大億(1521)、堤維西(1522)、江申(1525)，去年成長都很鮮明，不過傳統的像保險桿、車燈之類，大陸本地業者也快速跟上，像是濰柴動力如今連馬達引擎都會做，台商優勢很快喪失，不過在汽車電子這一塊，台灣仍有很強大競爭力。
最近最整齊的族群就是汽車電子，像是汽車二極體的朋程(8255)創了176.5元新高，汽車端子的胡連(6279)創了91元的歷史新高，啟動開關的為升(2231)也創了84元高價，還有汽車冷氣的永彰(4523)也漲到32元高價，只差06年上櫃之時的天價33.35元一點點，同致則漲到155.5元，這是最近盤面上最整齊的族群。
這是因為國內的汽車電子產業順利與中國結合，像是胡連結合比亞迪，永彰則與東風合資在武漢設廠，永彰去年第4季EPS可能超過0.46元，永彰股性正從冷門變熱門，今年格局將格外開闊。
今年財報最大爆出冷門的黑馬是伸興(1558)，伸興生產縫紉機及器材，去年EPS11.28元，並決定配7元現金，單從股息殖利率來看，已極具優勢，從伸興4個季度的純益來看，都是一季比一季好，而今年前兩個月營收成長也達99.1％,完全符合去年一季比一季好，今年1Q營收又大成長，因此，伸興維持了4個月的平台，一躍而出，創了100元新高，看來P/E仍不高，仍然還有高價。
類似伸興的還有同是縫紉機的高林股(1531)已拉出一段漲幅，今年仍有穩健成長的機會，類似冷門股還有烤麵包機的新麥(1580)，線型與伸興一樣，新麥尚未公布業績，但是高成長可期，最近工具機族群開始轉熱。
回台發TDR的友佳(02398)去年海嘯跌至0.73港元，最近回台TDR，股價大漲到3.93港元，也讓台灣的TDR(912398)一掛牌就大漲到16.3元，今年資本支出增加，整個資本支出概念股可能全面啟動，最近在OTC的高鋒(4510)從7.6漲到12.85元，福裕(4513)從9.41漲到13.9元，協易機械(4533)從10.5元漲到15.45元，集中市場的東台(4526)、上銀(2049)、程泰(1583)、巨庭(1539)紛紛向上拉升。
先前拉回的蔚華科(3055)又創了29.6元新高，過去一周，PCB上漲的玻纖紗、布族群到CCL都有出色表現，由田(3455)率先大漲，富喬(1815)、台玻(1802)、德宏(5475)、建榮(5340)、台光電(2383)、聯茂(6213)及華韡(5481)都創了高價，最近連在興櫃的金居銅箔(8358)也從11.5元大漲到23.1元。設備股的尖點(8021)、志聖(2467)及揚博(2493)今年也有機會。去年揚博從10.05元大漲到26.45元，最近揚博完成平台整理，加上可能調節亞諾法(4133)持股，可能有再續創高價的潛力。
金居銅箔今年大漲，大股東之一的敦南科技(5305)今年轉投資子公司開始有起色，敦南有金居銅箔4513張，也有世紀民生(5314)1798張，也是朋程6.03％股東，張數達3258張，市值達5.57億，若再加上已漲到23.17美元的DIODES 836.6萬股，市值已達台幣61億，敦南今年靠業外進帳就會有相當不錯的獲利。
今年母以子貴的實例從碩禾(3691)開始，除了照亮了國碩(2406)外，碩禾的導電膠炙手可熱，開始讓市場積極尋找關鍵性電子材料，這一期先探週刊的電子材料關鍵報告值得參考，像中釉(1809)的LED螢光粉，九豪(6127)與信昌電(6173)的陶瓷粉末，大立高分子的LCD光電材料，都成了市場關注的焦點。
台股在央行貨幣政策出爐後，出現開低走高走勢，周五指數上揚38.76元，大致上是維持在季線震盪的格局，此時選股才是關鍵，大致說來，09年財報表現好，1Q營收大成長，產業明朗度高，去年基期低的個股是今年選股的首選目標。
【2010年03月29日 / 謝金河 / 現為財金文化董事長 】
留言列表