★謝金河◎帶動台股10大強勢新主流【2010年06月04日】－✍ 碧琴司の →ße

台股已有欲小不易之勢，從台股強勢股浮現的藏寶圖可以歸納出幾個部署下一波行情的選股方向。一是雲端運算帶來新商機，網家頻創新高是網路商場快速成長，這類情況如東森（2614）未來若電視購物U-LIFE成氣候，將是股價推升利器，蒙恬的名片辨識軟體搭上APPLESTORE列車，力新則是影像處理軟體。這次微軟的新遊戲機帶動了光學族群大漲，大立光、玉晶光、今國光都在反應這個概念。其他軟體股如資通（2471）、精誠（6214）、零壹（3029）、中菲電腦（5403）等都值得留意。其中，中菲今年配息1.766元，去年ＥＰＳ1.96元，今年從ＭＯＵ到ＥＣＦＡ金融交易系統更新，未來商機不小，精誠與中菲會是主要受益者。一個APPLE STORE就可以讓蒙恬HIGH翻天，不過漲到90元的蒙恬已經貴了。

二是暑假又掀起遊戲股的狂熱，這回唐僧取經讓華義翻紅，今年成長力道大的宇峻蓄勢挑戰股王寶座，遊戲橘子（6180）今年也展現超強姿態，昱泉（6169）則等待今年新的授權收入，智冠（5478）看網龍（3083）及遊戲新幹線。最近紅心辣椒（4946）正式上興櫃，歐買尬（3687）在興櫃也能站穩200元以上，對線上遊戲股形成了更高了熱度，是下一個盤面的焦點。

三是合併產生的新效應，這次在盤面上充分發酵，ＩＣ設計的雷凌與致誠合併，這次股價雙雙抗跌，雷凌站在152.5元，距前波新高156.5元很接近，誠致漲到158.5元也十分接近前波166.5元的高價。另一個是大聯大與友尚，大聯大的最高價是69元，如今是62元，友尚也是高姿態，顯見合併帶來實質新效益。

四是原物料漲跌產生的新生態，前一波玻纖絨布大漲，銅箔基板大漲帶動了富喬（1815）、台光電（2383）、聯茂（6213）。現在情況倒轉過來，原料回跌，ＰＣＢ又爬上來，從股價姿態看，有ＩＣ基板的健鼎（3044）創新高，最具威力，南電（8046）這次也有不錯表現，反而是景碩（3189）非常弱勢。ＰＣＢ整合成功的欣興（3037）這回大放異彩，併入有ＩＣ基板的全懋，欣興競爭力更上一層樓，今年ＥＰＳ至少從4元起跳，股價站上50元應不難。其他ＰＣＢ股可留意已賣給焦家的精成料（6191），在散熱與汽車板表現不錯的敬鵬（2355）及有大陸廠題材的楠梓電（2316）。

五、被動元件從首季缺料到目前熱度依舊，這次萬潤股價頻創新高，4月營收大躍進的美磊（3068）也寫下92.5元新高價，成為被動元件股的新星，被動元件包材的雷科（6207）首季ＥＰＳ達1.58元，也讓股價展現高姿態，被動元件材料股，像腐蝕箱的展成（3089）、化成鋁箔的立敦（6175）都展現高姿態。其他如國巨（2327）、奇力新（2456）、金山電（8042）表現都不差。其他被動元件股如散熱的聚鼎（6224）2日急拉漲停，今年成長力道強勁，值得注意。材料股九豪（6127），信昌電（6173）也具威力。

六是生技股在中港兩地股市相對抗跌，像是在香港掛牌的中國生物製藥、國藥、瑞年國際、利君等相對抗跌，中國從海普瑞、魯杭醫藥、康恩貝、華潤39、科華生物、華車醫療等都展現相當高姿態。台灣生技股這一波回檔，從線路型態，百略（4103）、進階（3118）、天良（4127）、精華光學（1565）表現較出色，不過如有上海旭東上市利多的東洋製藥（4105）2月跌到72.5元，目前在100元左右，股價姿態比上一次更高。今年合一（4743）準備上櫃，中天（4128）2月間跌到32.15元，如今在45元上下，股價姿態都比上一回合高。多數生技股正逐漸展現實力。

七是中國題材相關個股，例如有大潤發題材的潤泰全（2915）、潤泰新（9945），有百腦匯題材的藍天（2362）、群光（2385），瓶蓋廠宏全（9939）、衛浴題材的櫻花（9911）、成霖（9934）、磁磚股冠軍（1806）都展現高姿態。上次大盤跌到7080的時候，櫻花跌到12.5元，如今站在20元以上，巨大（9921）上次跌到82.5元，這次95.3元。上次成霖跌到26.5元，這回則在35.5元，底部顯著墊高。有大陸廠處分利益入帳的冠軍強力站在季線上，這回姿態超強，有再創新高的實力。

八在大盤缺乏方向感的時候，一些高息股也很抗跌，三家電信股─中華電信（2412）、台哥大（3045）、遠傳（4904）都很抗跌，其他如業績穩健的中碳（1723）十分抗跌，業績超強的台橡（2103）也不弱。績優股中這一波抗跌的首推統一超（2912），統一超去年ＥＰＳ3.9元，將發3.6元現金，這回股價站在90元左右是難得一見的強勢。

九是整體都很弱勢的金融股，在這一波千點大跌中，也有一些奇兵，例如，中小型銀行，這回京城銀行（2809）表現相對強勁，安泰銀行（2849）首季業績有轉機，也算強勢。二線金控的玉山金（2884）也抗跌。壽險股這回以中壽（2823）表現最優，產險以新產（2850）、中再保（2851）、第一保（2852）表現轉好。證券股則因盤勢不佳乏善可陳。不過金融股真正的王牌仍是富邦金（2881），是少數能屹立在年線上的金融股。

十、其他個股題材股，這回王雪紅終於把關愛眼神投注到威盛（2388）、剛剛完成的30億元私募，每股12.3元，大股東全數吃下威盛股價一口氣飆升到28.65元。另外，去年宏達電（2498）把觸控面板訂單下給洋華（3622），讓洋華股價從興櫃的44元飆升到518元。今年宏達電把單子下給介面（3584），讓介面首季ＥＰＳ達1.3元，這種轉單效應是股價波動的最大關鍵。

【2010年06月04日謝金河◎ 現為財金文化董事長】

★謝金河◎郭台銘讓中國陷入困難 / 深滬股市愁顏難展【2010年06月04日】

美國股市靠著BP股價強力反彈，APPLE持續上漲，加上營建業景氣強力復甦，美股再度拉出長紅，2日美國道瓊指數大漲225.52，漲幅達2.25％，S&P500大漲2.58％，NASDAQ大漲58.74，漲幅達2.64％，費城半導體指數更是大漲3.62％。

美股大漲安定了全球股市投資人的信心，6月3日開盤的歐洲股市紛紛開高，德、英、法三國股市紛紛開高大漲近百點，義大利股市大漲近500點，希臘與西班牙股市也都大漲逾1.5％以上，美元指數回落，歐元、英鎊趁勢反彈，全球危機有緩和跡象。

在美股大漲帶動下，台股開高，全場都維持在高檔，指數收盤大漲164.57，成交值略放大為792.62億，外資終於買超110億，鴻海( 2317 )股價也拉出長紅大漲5.5元。這一根長紅奠定了台股打底的基礎，使得7032不破機率升高。而市場則戒慎恐懼，未來可能是年線以下反覆整理格局的走勢。

投資人的高度戒心可以力晶( 5346 )為例，這一波DRAM股受到南韓三星擴廠利空衝擊，力晶股價從6.45元一口氣跌到3.61元，6月1日金士頓的孫大衛出面表示DRAM製程轉換不易，今年供需仍吃緊，近期DRAM價格略有回落，但今年行情仍看好。

金士頓是模組最大廠，孫大衛已為DRAM前景背書了，而力晶也在6月2日發表5月營收達81.363億元，年成長4.4倍，月成長也達8.03％，換句話說，力晶5月營收比4月還棒。可是這些利多力晶股價開高又殺下來，成交量則從9694張放大到19737張。顯然市場投資人仍然十分謹慎。

這種情況就跟最近大盤一般，量縮代表多空都很小心，主要原因是中國股市仍然陰霾籠罩。這回郭台銘賭氣般一口氣讓富士康加薪30％，這等於宣示全中國的工廠都加薪3成，雖然員工樂開懷，但也是一舉將中國製造基地的角色粉碎，這等於台灣開始實施勞基法，這是將製造業趕出中國的序幕，也是中國經濟困難的開始。

經濟要轉型，說起來很容易，但做起來很困難，郭台銘讓全中國陷入加薪的噩夢，也會讓中國的製造業愈來愈沒有競爭力，這是中國經濟困難的開端。現在中國製造業麻煩上身，中國又砸碎房地產泡沫，3日中國房地產股紛紛又重挫，深滬股市無視美股大漲，紛紛由紅翻黑，打房政策會讓中國經濟更加吃力。歐洲市場將讓中國吃足苦頭，打房把內需消費力打退，中國股市如果抬不起頭，也將壓抑港股與台股的表現。

台股目前在7032到年線之間整理態勢已成，如果歐美股市告別頹勢，台股應有挑戰年線的空間，但若中國股市繼續向下沈淪，台股向上空間也將遭到壓縮，那麼靠中國崛起的相關個股也會相對吃力。

因此，台股3日的164點反彈是好佳兆，但仍得看中國股市的臉色，不過這回強勢股很多，選股請參考本週先探週刊。

【2010年06月04日謝金河◎ 現為財金文化董事長】