消息人士指出,美國第二大速食連鎖業者漢堡王(Burger King)可能會賣給英國私募股權業者3i集團,雙方已就併購交易進行數周協商。
華爾街日報報導,已有不少私募股權業者有意收購漢堡王,3i集團只是其中之一。漢堡王在2006年掛牌上市,歷來曾數次易主。
2002年德州太平洋集團(TPG)、拜恩資本公司(Bain Capital)與高盛私募股權(Goldman Sachs Capital Partners)領導的集團從帝亞吉歐(Diageo)手中吃下漢堡王,併購金額為15億美元。這個集團目前仍持股漢堡王32%,在董事會頗具份量。
全球金融危機過後,美國經濟復甦遲緩,加上失業率居高不下,速食業生意遭到波及,漢堡王也難以倖免。
漢堡王上周公布2010年度全球銷售下滑2.3%,較去年同期增幅的1.2%遜色,美國與加拿大銷售也萎縮3.9%,不如去年同期增加0.4%。
反觀勁敵麥當勞(McDonald's),第二季全球銷售較去年同期增加4.8%,美國銷售也成長3.7%。
漢堡王董事長兼執行長契德西(John Chidsey)表示,面臨高失業率與全球經濟脆弱,漢堡王2010年度的營運遭逢近來最嚴峻的市況。
漢堡王目前市值約為22.6億美元,在全球逾75個國家經營1.2萬多家餐廳。受到併購消息影響,漢堡王股價31日在紐約股市下跌1.9%,每股報16.46美元。分析師基於成本與銷售考量,已經紛紛下修漢堡王下半年展望。
3i集團的投資組合包括高級內衣零售商Agent Provocateur 、歐洲軟性飲料業者Refresco,以及中國的小肥羊火鍋店(Little Sheep)。
英國衛報指出,3i數次成功幫助知名品牌轉虧為盈,包括戶外休閒設備零售商Millets等,極可能順利入股漢堡王。
漢堡王總部位於美國佛羅里達,歷史可追溯至1953年創辦的Insta-Burger King餐廳,該餐廳兩年後被麥克拉摩(James McLamore)與艾格敦(Dave Edgerton)收購後正式更名。
【編譯賴美君2010/09/02 經濟日報】
漢堡王 嫁給3G資本
全美第二大速食業者漢堡王(Burger King)2日接受紐約3G資本管理公司的併購提議,包括承受債務在內交易金額共約40億美元。漢堡王股價2日在紐約早盤飆漲逾24%至23.44美元。
3G資本公司向漢堡王提議的收購價格為每股24美元,比這項併購消息曝光前的31日收盤價16.45美元,溢價高達46%。
漢堡王表示,可在10月12日前接受更高價格的競標,整項併購案可望於年底前完成。
受美國經濟衰退,消費者減少外食影響,漢堡王已連兩年營收下降。漢堡王上季營收下滑1%,獲利大幅衰退17%。相較之下,漢堡王主要對手麥當勞上季營收成長5%,利潤更成長12%。
知情人士表示,3G與其出資者將漢堡王視為長期投資,將致力於評估如何改變漢堡王的經營策略,並改善營運狀況。
漢堡王加盟店表示,麥當勞的餐點多樣,包括高單價的沙拉、便宜的零嘴、卡布奇諾與冰沙飲品,能吸引更廣泛的客群;漢堡王的餐點種類較少、定價有缺陷,且策略過度集中於18至34歲的「死忠顧客」。
Telsey顧問公司分析師佛特說:「漢堡王的主要客群─年輕男性與少數族群,比麥當勞的客群有更高的失業率。」
【編譯吳柏賢2010/09/03 經濟日報】
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