★謝金河◎ 新加坡TDR仍具威力 【2010年09月15日】
今年來台TDR的兩檔新加坡企業，包括揚子江船業（911609）及超級咖啡（911606）在9月8日、9日相繼掛牌後，股價都有相當不錯的表現，其中揚子江拉出四根半漲停板，13日寫下25.5元高價，揚子江折價5.5%發行，如今從18.86漲到25.5元，漲幅35.63%。
超級咖啡以14元掛牌，如今連拉四根漲停，也寫下18.2元高價，由於超級咖啡籌碼少，未來投機力道會遠甚於揚子江。不過值得一提的是，這兩檔股票連續大漲，已經跟在新加坡上市的市值出現很大的溢價，超級咖啡14日收盤價18.2元，換算成新加坡幣是1.5294對照新加坡收盤價1.06坡幣，台灣的TDR已經溢價44%。同樣地，揚子江收盤24.6元，換成新加坡幣是2.0672，若對照新加坡收盤價1.69坡幣，已經也有22.3%的溢價，如此一來，可以衡量比較具代表性的三檔新加坡TDR，包括歐聖（910579）。
生產鮑魚的歐聖，14日收盤11.6元換算新幣是0.4873，與原股0.33坡幣，溢價是47.6%。若是超級集團可以再把溢價拉大一些，也許產品具有想像空間的歐聖還有捲土重來的機會。
過去在台灣上TDR的公司以香港公司為主，如今超級與揚子江來叩關，對很多新加坡企業來說，台灣散戶力量大，週轉率高，P/E也高出很多，來台TDR是一條便捷列車。未來在台灣買到的TDR恐怕會比在新加坡還貴，至於可以溢價多高？也許超級集團可以視為新指標，因為超級集團籌碼很少，揚子江屬大型股，不易出現超漲，若超級股價表現很「超級」，那麼歐聖的鮑魚威力還可重現江湖。
★謝金河◎ 注意紡織股的蛻變 【2010年09月15日】
台股拉出201點大長紅後，14日又拉出41.3的漲勢，陳忠瑞說：資金行情再燒一波，看起來，亞股頻創新高，台股恐怕欲小不易。
14日台股原本沿著平盤走，尾盤拉升，一是聯電（3303）因和艦案判無罪，受到激勵，鴻海（2317）尾盤翻揚，加上宏達電（2498）仍強勢再攀759元新高價，加上觸控題材有和鑫（3049）拉漲停。另外，PV INVERTER的盈正（3628）又大漲38元，帶動科風（3043）、漢唐（2404），相機模組的玉晶光（3406）再拉漲停，另外，有光纖題材的聯鈞（3450）加入大漲行列，電子書的元太（8069）又出現漲勢，DRAM減資後掛牌的力晶（5346）強力漲停，這些具關鍵指標地位的個股大漲，為台股壯聲勢。
不過若從類股來看，大盤上漲0.51%，但是紡織股大漲2.67%，源頭是棉花價格飆升，14日大漲0.93美分，已經來到91.8美分，這是近幾年天價，棉花價格大漲，也推動聚酯化纖的漲勢，連EG都上漲15%，受到這個激勵，上游聚酯廠，從遠東新世紀（1402）、新纖（1409）、南紡（1440）到力麗（1444）都全面大漲，整個紡纖族群神氣活現，包括有通路之利，AMANI在中國正在大顯神通的嘉裕（1417）、尼龍的集盛（1455）、力鵬（1447）及布的偉全（1465），成衣的台南企業（1473）、儒鴻（1476）、聚陽（1477），今年都會有看頭。
即將在9月15日上市的聚紡（4429）目前在60元，距40元承銷價約有5成價差，聚紡是特殊布，聚紡上市後，可特別留意光明絲（4420）與利勤（4426），後者生產特殊規格的針織布，1至8月營收成長45.5%，上半年EPS1.09元，光明絲生產特多龍布，以新娘禮服為主，上半年EPS1.16元，8月間，光明絲曾大漲到27.75元，利勤則攻上36元，如今回量縮，是很好的切入點。
14日生產羽絨的光隆（8916）拉到漲停，光隆6月營6.67億，若加上7月的5.61億，已超過第2季的總和，光隆2QEPS0.71元，第三季單季EPS逾1元沒問題，今年充滿爆發力。
最近中港兩地紡織股都大放異彩，上週堡獅龍（00592）單月大漲20%，14日又創0.86港元新高價，漢登（00448）也大漲到1.46港元，包括安莉芳（01388），包浩斯（00486）、IT（00999）大漲，在兩岸ECFA後，紡織股的蛻變正在醞釀中。
謝金河：八○○○點的新選股方向 2010/09/16
最近外資報告似乎挑不到準頭，不久前，瑞士信貸及瑞士銀行才不約而同將台股目標價下調到七○三二及七三○○點，但九月十三日台股卻拉出二○一點的大長紅站上八千點大關，打了外資一個巴掌。
熱錢聚集亞洲
還有德意志最近下調台肥目標價到八十四元，評等到「賣出」，但台肥股價不但不跌，反而漲到九九元。還有很多家外資報告都說華航、長榮航明年獲利會減半，都將評等調到「賣出」，但是華航與長榮航稍回檔又站在高價圈。而外資報告全力加持ＮＢ及代工股，股價卻使不上力。此外，外資看空台股，這一周來卻又頻頻見到買超。
台股站上八千點大關，類似十三日急漲二百點的長紅漲勢不易見，不過台股有幾個示範指標，一是亞洲股市都長紅大漲，到十五日為止，最神勇的是印尼股市寫下三三五九．九九元的歷史高價，成為亞洲第一神勇的市場。其次是馬來西亞股市漲到一四七四．四四是今年新高，距海嘯前一五二四．六六的高點只差五○點。
主要原因是熱錢聚集亞洲，美國再度放話要求人民幣加快升值腳步，最近人民幣已從六．八三四升值到六．七二七二，溫家寶即將訪美，人民幣升值腳步可能加快。而菅直人在黨魁競爭中，打敗小澤一郎，一度使日圓狂升到八二．八七，不過十五日日圓強力回貶到八五．五一，意味了日圓升值到盡頭，日本政府將全力抵抗。
台幣看漲，使得資產股、營建股等內需股看俏，最近營建股的日勝生飆到四三．○五元，太子建設漲到二三．二元，與大漢搭上龍巖題材，一鼓作氣拉升到六八．六元，是營建新三雄。最近三豐漲到一九．五元，隆大漲到三二元，長虹漲到八○．七元，都有脫穎而出之勢。
新股效應此起彼落
具資產題材的裕隆已狂拉到五五．八元，裕日車則因中國收成豐，加入飆升行列。最近純資產股士紙、台肥、新紡都可留意。金融股中，兆豐金漲到二一．二元，是官股金控領先代表作。民營金控則是玉山金從一○．六五元拉升到一六．三元最具威力，玉山金是金控股領先創新的代表。蘋果日報的黎智英告訴我，他個人擁有玉山金逾一○％股權，公司有五％以上，已是玉山金最大股東，他長期只買不賣，若加上會計師黃秋雄，可以看出玉山金籌碼的集中。
新股效應中，生產特殊規格布料的聚紡以四○元掛牌，首日上市就漲到六二．五元，宏集團的智融、中鋼的投資公司中盈都是大股東，這種特殊規格布料，在中國需求大增下，未來空間很大。像體育用品服飾需求極大，這幾年儒鴻、聚陽都抓到很大商機。聚陽大漲後，可特別留意針織布的光明絲及利勤、羽絨大廠光隆。
另外，棉花持續飆漲，這對上游生產聚酯化纖產品如遠東新世紀、新纖、南紡、力麗是大利多。
三網合一新態勢
電子股最近設備股表現很好，PC及設備三雄，從恩德、志聖到揚博都有出色表現。今年宏達電大漲，創造出很多宏達電概念股，例如通路商擎亞營收一路衝高，股價一路衝到四七．六元，軟板也出現新三雄，從嘉聯益、台虹到台郡都有不錯的表現。最近網通股在GOOGLE TV效應下，友訊拉出漲停，智邦也蓄勢待發。
從未來三網合一的新態勢來看，電視未來是個大產業，這次ＳＯＮＹ開價六○億要吃下八大電視，結果還未出爐。黎智英要設電視台執照也很困難。中視減資後股本只有一三．二七億，以十五日收盤價來看，市值只有二十五億，蔡衍明進駐後，中視已轉虧為盈，若對照八大，中視有無線及有線頻道，未來前途更值得重視，蔡衍明可以讓虧損十幾年的中時報系賺大錢，中視空間無限寬廣。
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【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1587期；訂閱先探投資週刊電子版】
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