全球四大私募基金之一的KKR公司15日可望在紐約證交所上市，一償三年來的宿願。但上市也使該公司卸下神秘面紗，根據向主管機關申報的資料，兩位創辦人手中持股總值達16.5億美元。
KKR在揭露創辦人克拉維斯（Henry Kravis）和羅伯茲（George Roberts）的持股與薪酬後，6日獲得美國主管機關核准，訂15日正式上市。
KKR目前管理資產約達550億美元，旗下擁有玩具反斗城等知名企業。據該公司申報的資料，兩位創辦人各擁有13%的股權，合計約16.5億美元。若以KKR目前在歐洲交易的股價計算，公司市值約63.5億美元。
現年66歲的克拉維斯與羅伯茲為表兄弟，1976年與同為貝爾斯登的同事柯柏格（Jerome Kohlberg）創辦KKR，40多年來在華爾街寫下不少輝煌紀錄。其中以1988年敵意併購RJR Nabisco煙草食品集團最為人稱道，後來被寫成暢銷書《門口的野蠻人》。柯柏格於1987年退出KKR，
在美國上市不僅是KKR的重要里程碑，也將讓投資人鬆了一口氣。該公司以激進收購企業聞名，幾年前在槓桿併購熱潮期間十分活躍，自頭號勁敵百仕通集團（Blackstone）在2007年6月首次公開發行股票（IPO）成功後，三年來也多次計劃在紐約上市而未果，後來因金融海嘯喊卡。
克拉維斯和羅伯茲去年各領取2,200萬美元的現金薪酬，其中包括25萬美元的年薪，以及出售併購企業股權後獲利的50萬美元。這顯示去年私募基金業者獲利欠佳。
兩人的持股價值與總薪酬，與其他一線的私募業者主管相近。百仕通執行長史瓦茲曼的21%持股價值約22億美元；阿波羅全球管理公司（Apollo）執行長布來克的26%持股約值7.4 億美元。
KKR與不少大型私募基金業者一樣，都因執行長步入花甲之年面臨接班挑戰。資料顯示，KKR主管階層約握有公司70%股份，而兩位創辦人合計僅占36%，顯示他們已放棄大筆KKR持股。不過，兩人已公開表示尚未打算退休，並強調希望KKR可以走得長久。
據其申報資料，KKR創辦人和主管並不打算為上市出售持股。不過，KKR從紐約泛歐交易所（NYSE Euronext）轉到紐約證交所交易後，管理階層未來可望因股票流動性增加，將持股變現。
【編譯余曉惠2010/07/08 經濟日報】
★私募股權集團KKR公司要在美上市 籌22億美元【2010/03/14 經濟日報】
私募股權集團KKR公司12日表示，已向主管機關提出在紐約證券交易所（NYSE ）掛牌上市的申請，希望藉此籌得22億美元，並擴大在美國的投資客戶群。
根據KKR提交給美國證券交易所（SEC）的文件，該公司計劃發行2.049億股普通股，相當於總股本的30%，總值22.1億美元。按此估算，KKR的市值約為75億美元。
KKR在文件中表示，在阿姆斯特丹的上市子公司KKR Guernsey 將被解散，其股東可憑一股KKR Guernsey股票換得KKR一股普通股，使這些股東總共可持有紐約公司的三成股權，高層主管則持有剩餘的七成股權。截至去年底，KKR擁有約2,000名股東。
在紐約證交所掛牌上市讓KKR一償在美國上市的宿願。該公司2007年曾有意追隨勁敵貝萊德（BlackRock）的腳步在美國上市，籌資12.5億美元，後來因金融危機爆發而作罷。貝萊德當時在美國IPO共募得41億美元。
在美國掛牌交易將為KKR掃除發行新股的障礙，使該公司得以向公眾股東募資、建立更持久的資本基礎，也讓公司內部人士可將股權拋售變現。
紐約Sandler O'Neill合夥公司分析師金姆說：「從投資人個觀點來看，KKR在美國上市能提高流動性；站在KKR的立場，此做法能替公司留住人才，也有利於進行併購。」
KKR去年10月1日完成併購在荷蘭上市的KPE基金子公司，取得在歐洲掛牌上市的資格。
之後隨著股市和債市解凍，槓桿融資併購的腳步和KKR持有公司的價值也跟著水漲船高。
KKR說：「我們決定在美國申請上市，是因為我們認為KKR Guernsey的股東長期來看將因此受益。股東們不僅能有機會參與投資公司事業，還能吸引並鼓勵世界級的人才，同時強化公司的規模、資本與業務的多樣性。」
據了解，未來KKR兩位創辦人克拉維斯和羅伯茲將繼續擔任集團的管理合夥人，共同持有公司的多數A股。他們也不打算趁KKR在美國申請上市期間出售股權。
KKR創辦於1976年，至今共完成逾170件私募股權投資案，總金額高達4,250億美元。去年該公司年度獲利達19.5億美元，管理規模522億美元的資產。
【編譯莊雅婷2010/03/14 經濟日報】
留言列表