Apple看好中國消費力道，9月17日WiFi版iPad在中國開賣，吸引大批粉絲漏夜排隊，iSuppli預估今年iPad全球銷售1290萬台，明年更暴衝到3650萬台，年增183％。iPhone 3G在去年10月切入中國聯通供應鏈後，今年上半年在中國智慧手機市占就有7.1％，這次iPhone 4趁勝追擊，9月25日在中國Apple Store零售店登場，預購超過5萬筆，iSuppli也預估今年全球iP h o n e 4銷售將達2170萬支。隨Apple魅力持續在中國發酵，帶動股價再創新高到287.98美元，Q4與全球消費電子品牌廠的競爭白熱化，由於台灣相關供應鏈普遍重疊，因此值得特別關注。
iPhone鏡頭及軟板廠業績頻創新高
手機鏡頭龍頭大立光(3008)，A p p l e占營收約2成，受惠iPhone 4的500萬畫素鏡頭出貨增溫，8月合併營收11.7億，連3個月創新高，預估Q3合併營收季增2成。除了受惠iPhone熱銷，占營收約5％的宏達電，9月15日發表新機Desire HD及Desire Z，分別搭載800萬及500萬畫素鏡頭，獲得歐洲超過30家電信商採購，也增添Q4大立光業績動能，預估下半年500萬畫素鏡頭占營收可達4成，但必須搭配外購VCM音圈馬達出貨，將壓縮毛利率表現，近期股價最高衝到669元後，壓回月線附近，明年自製VCM能否進入收成期，成為能否再次挑戰股王寶座關鍵。
iPhone 4鏡頭的第二供應商玉晶光(3406)，Apple占營收約35％，由於500萬畫素鏡頭良率提高，傳出7月已轉虧為盈，8月合併營收4.71億創新高，月增高達80％，預估Q3合併營收季增近1倍，由於新款iPod Touch，搭載FaceTime功能的視訊鏡頭，也具新訂單想像空間，上半年EPS仍虧損近1.9元，股價打上蘋果光後，提前反應明年業績，本波狂飆到186.5元新高，短線操作不宜過度追高。
台灣第二大軟板廠台郡(6269)，A p p l e占營收約25％，為i P a d及iPhone 4軟板供應商，8月合併營收4.29億，連3個月創新高，產能利用率拉高到70～75％，預估Q3合併營收季增1成，預估年底觸控軟板占營收5～8％，也搭上觸控熱潮。此外，台灣軟板龍頭嘉聯益(6153)，智慧手機占營收約7成，業績可望走高至10～11月，近期二檔股價隨投信買超急漲一波，壓回不破月線仍可留意。
iPad-like出籠 供應鏈可望受惠
iPad成為平板電腦指標後，三星、HP、東芝等對手也從Q4開始陸續推出iPad-like產品搶市占，可望帶動觸控面板需求維持高檔，iPad觸控面板Sensor供應商和鑫(3049)，Q3挑戰轉虧為盈，並切入宏碁及LG供應鏈，預計9月ITO濺鍍新機台試產，最快在Q4將CF產能全部轉換完成，有機會複製勝華(2384)的轉機大漲模式。
N B代工的和碩( 4 9 3 8 )傳出接獲A p p l e T V代工訂單，Q3營收季增挑戰1成，除了iPhone 4 CDMA版預計年底開始出貨，近期也傳出拿下7吋iPad 2訂單，並計畫以2.2億美元併購中國的日騰電腦及日貴精密，強化垂直整合，未來可望持續擴大在Apple訂單比重，股價隨外資買超，創新高到46.2元後壓回，但股價淨值比僅約１倍，也具轉機性。
台灣石英元件龍頭晶技(3042)，A p p l e占營收約1成，由於2016、1612規格產品逐漸取代日商，iPhone4、iPod Touch石英元件使用量也由1顆增加至3顆，加上宏達電、華為等客戶對TCXO及AMO等高階產品需求增溫，抵銷PC產品需求下滑壓力，8月合併營收8.2億，連2個月創新高，Q3合併營收季增挑戰1成，訂單滿載已達10月，外資持股創22.4％新高，近期衝到60元後壓回，整理過後仍具長線潛力。供應iPad鋰高分子電池的新普(6121)，Apple占營收約18％，8月營收33.51億，創歷史新高，預估Q3合併營收季增0～5％，外資持股創40.2％新高，股價跌到153元後展開反彈。此外，Apple占營收約27％的順達科(3211)，預計今年12月31日合併加百裕(3323)，二者也是平板電腦熱潮的主要受惠者。
【完整內容請見《萬寶週刊》882期】
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